第1个回答 2021-12-15
一、预期的将来的即期利率）是指一种预期，而非实际交易。比如你可以预期明年2008年10月至12月的年利率为10%。远期利率是隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另一时点的利率水平。确定了收益率曲线后，所有的远期利率都可以根据收益率曲线上的即期利率求得，远期利率是和收益率曲线紧密相连的。在现代金融分析中，远期利率应用广泛。它们可以预示市场对未来利率走势的期望，是中央银行制定和执行货币政策的参考工具。在成熟市场中几乎所有利率衍生品的定价都依赖于远期利率。
二、具体而言：
1、远期利率指资金的远期价格，隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另一时点的利率水平。他的公式是远期利率=（第二年年末的货币价值-第一年年末的货币价值）/第一年年末的货币价值=（按长期即期利率计算的货币价值-按短期即期利率计算的货币价值）/短期即期利率计算的货币价值。
2、即期利率是金融市场的基本利率，以St表示，指已设定到期日的零息票债券的到期收益率，表示的是从现状到未来时间t的年华收益率。利率和本金都是在时间t支付的。
3、其主要区别在于计息日起点不同，即期利率的起点在当前时刻，远期利率的计息日起点在未来某一时刻。
三、远期利率协议：
远期利率协议是防止国际金融市场上利率变动风险的一种保值方法。远期利率协议保值产生于伦敦金融市场，并迅速被世界各大金融中心接受。随着远期利率协议的广泛应用，1984年6月在伦敦形成了"远期利率协议"市场。远期利率协议保值，是在借贷关系确立以后，由借贷双方签订一项"远期利率协议"，约定起算利息的日期，并在起算利息之日，将签约时约定的利率与伦敦银行同业拆放利率(LI-BOR)比较。倘若协议约定利率低于LI-BOR利率，所发生的差额由贷方付给借方。如果协议约定利率高于LIBOR利率，则由借方将超过部分付给贷方。运用远期利率协议进行保值，既可以避免借贷双方远期外汇申请的繁琐，又可以达到避免利率变动风险的目的。而这种业务本身并不是一种借贷行为，不出现在银行的资产负债表上，因此不必受到政府管制条例的约束。
第2个回答 2021-12-15
一、预期的将来的即期利率）是指一种预期，而非实际交易。比如你可以预期明年2008年10月至12月的年利率为10%。远期利率是隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另一时点的利率水平。确定了收益率曲线后，所有的远期利率都可以根据收益率曲线上的即期利率求得，远期利率是和收益率曲线紧密相连的。在现代金融分析中，远期利率应用广泛。它们可以预示市场对未来利率走势的期望，是中央银行制定和执行货币政策的参考工具。在成熟市场中几乎所有利率衍生品的定价都依赖于远期利率。
二、具体而言：
1、远期利率指资金的远期价格，隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另一时点的利率水平。他的公式是远期利率=（第二年年末的货币价值-第一年年末的货币价值）/第一年年末的货币价值=（按长期即期利率计算的货币价值-按短期即期利率计算的货币价值）/短期即期利率计算的货币价值。
2、即期利率是金融市场的基本利率，以St表示，指已设定到期日的零息票债券的到期收益率，表示的是从现状到未来时间t的年华收益率。利率和本金都是在时间t支付的。
3、其主要区别在于计息日起点不同，即期利率的起点在当前时刻，远期利率的计息日起点在未来某一时刻。
三、远期利率协议：
远期利率协议是防止国际金融市场上利率变动风险的一种保值方法。远期利率协议保值产生于伦敦金融市场，并迅速被世界各大金融中心接受。随着远期利率协议的广泛应用，1984年6月在伦敦形成了"远期利率协议"市场。远期利率协议保值，是在借贷关系确立以后，由借贷双方签订一项"远期利率协议"，约定起算利息的日期，并在起算利息之日，将签约时约定的利率与伦敦银行同业拆放利率(LI-BOR)比较。倘若协议约定利率低于LI-BOR利率，所发生的差额由贷方付给借方。如果协议约定利率高于LIBOR利率，则由借方将超过部分付给贷方。运用远期利率协议进行保值，既可以避免借贷双方远期外汇申请的繁琐，又可以达到避免利率变动风险的目的。而这种业务本身并不是一种借贷行为，不出现在银行的资产负债表上，因此不必受到政府管制条例的约束。