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国债期货的定价
《
国债期货
》:国债期货如何
定价
?
答:
调整后的期货价格=96.68×1.0381=99.72元,调整后的现货价格=100.5975/1.0381=96.9054元
。由调整后的估值,我们可得11月16日,现货价格高于期货价格,基差为正。基差=现货价格-期货价格×转换因子=0.8775。在持有成本模型中,我们假设11附息国债21为最便宜交割债券。通过之前的假设以及计算数据,我们...
国债期货
理论
定价
时,需要考虑的因素有( )。 A. 现货净价 B. 转换因子...
答:
选ABC,现货净价实际上就是看可交割的债券标的(
国债期货
可以进行交割的债券标的并不是单一的)现在的市场价值,转换因子实际上就是可交割的债券标的转换为期货合约规定的标准券的折算率,持有收益实际上就是要考虑到相关国债的市场收益率,交割期权价值这个一看就知道不对了,国债期货只接受实际物交割,所谓...
国债期货
转换期权
的定价
方法有
答:
国债期货
转换期权
的定价
方法主要包括以下几种:1. 二叉树模型:二叉树模型是一种用于估计期权价值的静态树形结构模型。它通过将期权的时间价值和基础资产价格变动情况分为不同的节点,然后根据这些节点的概率分布来估计期权的价值。这种方法适用于期权时间较短的情况。2. 鞅方法:鞅方法是另一种常用的国债...
国债期货
报价与
定价
关系
答:
存在着密切的关系。在市场预期升值的情况下,
国债期货
价格会上涨,这时候投资者会买入国债期货,从而推高国债价格。相反,在市场预期下跌的情况下,国债期货价格会下跌,这时候投资者会卖出国债期货,从而拉低国债价格。除了市场预期的因素,国际金融市场的波动也会对国债期货价格和国债价格产生影响。
国债期货
是怎么
定价
的?
答:
寻找最便宜国债进行交割的可靠方法就是找出隐含回购利率最高的国债。依据无套利
定价
原理,
国债期货
价格等于国债现券价格加上融资成本减去国债票面利息收入。在正常利率期限结构下,短期利率一般会低于中长期利率水平,所以国债现券的融资成本一般会低于所持国债的票面利息,国债期货合约通常表现为贴水。
国债期货
每日结算价怎么计算
答:
国债期货
每日的理论价格计算可以分为四步:【1】根据当日最便宜可交割国债现货的净价,加上当日该券的应计利息,算出当日该交割国债全价。【2】运用期货持有成本
定价
公式,算出最便宜可交割
国债的
期货价格:其中,S为最便宜券的全价,r为无风险利率,T-t为从当前至交割日的年化时间。【3】将最便宜可...
国债期货
是如何
定价
的
答:
十年国债期货是中国金融期货交易所上市的品种,代码T,合约乘数10000,最小变动价位0.005元,因此合约价位每波动一个最小单位,对应的盈亏就是50元/手。十年
国债期货的
交易时间,9:15-11:30,13:00-15:15;无夜盘交易。目前十年国债期货一手手续费3.03元,日内交易可免收平仓费。国债期货需要验资...
...怎样影响国债现货价格和期货价格,混合交割会怎样影响
国债期货
...
答:
我们要了解影响国债价格因素、影响国债期货价格因素和影响国债期货走势因素,首先要了解
国债期货的定价
原理,国债期货的定价原理与一般期货相同,也是采用无风险定价原理,但由于标的和交割制度的特殊性,使得国债期货在定价时相对复杂一些。根据无风险定价原理,可见影响国债期货价格走势的主要因素是利率。影响国债...
如何用
国债期货
计算远期利率
答:
下面,我们通过一个实例,完整介绍
国债期货的定价
与估值计算过程。例:11附息国债21:票面利率为3.65%,2011年10月发行的7年期国债,到期日2018年10月13日。其距离2012年3月14日交割日约六年半,符合可交割国债条件。我们假设当前日期为2011年11月16日,11附息国债21的报价为100.5975,TF1203国债期货...
《
国债期货
》:债券收益率与价格是什么关系?
答:
01 债券
定价
的基本原理 债券未来现金流入的现值,称为债券的价值或债券的内在价值。债券作为一种投资产品。现金流出是其购买价格,现金流入是利息和归还的本金,或者出售时得到的现金。债券价值是债券投资决策时使用的主要指标之一。只有债券的价值大于购买价格,才值得购买。1.分期付息债券价值计算模型(基本...
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附息国债剩余期限