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国债期货价格理论
国债期货理论价格
的计算公式是( )。
答:
国债期货理论价格
=国债现货价格+国债持有成本=国债现货价格+(持有国债资金占用成本-持有国债期间利息收入)
计算
国债期货理论价格
,用到的变量有( )等。
答:
通常,国债
期货理论价格
可以运用持有成本模型计算,即:期货理论价格=现货价格+持有成本=现货价格+资金占用成本一利息收入 如果用可交割券的价格代替现货价格,则国债期货的理论价格为:期货理论价格=(可交割券全价+资金占用成本一利息收入)/转换因子 ...
《
国债期货
》:国债期货如何
定价
?
答:
由调整后的估值,我们可得11月16日,现货价格高于
期货价格
,基差为正。基差=现货价格-期货价格×转换因子=0.8775。在持有成本模型中,我们假设11附息
国债
21为最便宜交割债券。通过之前的假设以及计算数据,我们得到:同时,我们假设无风险利率r=0.035,得2011年11月16日,TF1203期货合约的
理论价格
为:期...
《
国债期货
》:债券收益率与
价格
是什么关系?
答:
1962年,麦尔齐在对债券价格、债券利息率、到期年限,以及到期收益率进行了研究后,提出了债券定价的五个定理。至今,这五个定理仍被视为债券
定价理论
的经典。定理一:债券的市场价格与到期收益率呈反比关系。到期收益率上升时,债券价格会下降;反之,到期收益率下降时,债券价格会上升。定理二:当债券的...
国债期货
每日结算价怎么计算
答:
国债期货
每日的
理论价格
计算可以分为四步:【1】根据当日最便宜可交割国债现货的净价,加上当日该券的应计利息,算出当日该交割国债全价。【2】运用期货持有成本定价公式,算出最便宜可交割国债的
期货价格
:其中,S为最便宜券的全价,r为无风险利率,T-t为从当前至交割日的年化时间。【3】将最便宜可...
《
国债期货
》:如何分析国债期货走势?
答:
国债期货
的
价格
分析可以分为技术分析和基本分析,技术分析主要解决的是市场在什么时间和位置发生波动,基本分析解决市场为什么波动。两种方法可以相互结合使用。 01 技术分析 对于期货而言,使用技术分析和基本分析相结合来进行交易或者研究应当是业内规范。对于商品期货来说,诸如波浪
理论
,形态等方式都有不少成功使用的例子,对...
(2019年真题)影响
国债期货理论价格
的因素有( )等。
答:
【答案】:A、B、C、D 通常,
国债期货理论价格
可以运用持有成本模型计算,即:期货理论价格=现货价格+持有成本=现货价格+资金占用成本-利息收入,其中,资金占用成本=国债现货全价×(T-t)/365×市场利率。当有转换因子时,还需将计算结果除以转换因子得到国债期货理论价格。
《
国债期货
》:影响债券
价格
的因素有哪些?
答:
此外,债券的票面利率有会对债券
价格
产生影响。票面利率也就是债券名义利息率,债券的名义利率愈高,到期的收益就愈大,债券的售价也就愈高。03 通货膨胀率 从
理论
上讲,超过社会平均利润率的通货膨胀水平,会损害正常的信用关系。按照名义利率支付的利息,在进入商品流通环节后,其购买力有可能被不断上涨...
国债期货理论价格
计算
答:
选B,直接用95.2906/1.02601=92.8749,观看其他答案只有选项B是最接近的,实际上还是需要考虑回购利率
报价
的,但由于其他选项相距很大,可以忽略不计了。
《
国债期货
》:什么是基差?
答:
基差产生的原因:首先,我们假设
国债期货
只有一个可交割券,并且转换因子是1:
期货价格
=
国债价格
-持有至交割期的收益 基差=国债价格-期货价格=国债价格-(国债价格-持有至交割期的收益)=持有至交割期的收益,交割时,基差是多少?交割时,基差应该为0,交割的过程是多方支付F×C+应计利息,空方将债券...
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