国债期货价格为100，某可交割券的转换因子为1.0100，债券全价为106，

Question

应计利息为0.8，持有收益为2.8，则净基差为（B） A. 2.2 B. 1.4 C. 2.4 D. 4.2 按照公司
净基差=国债现货价格-期货价格×转换因子-持有收入+融资成本。
应该是3才对啊，求解？

Answer 1

这道题的答案的确是B，如果你的理解是3，只能说你没有读懂题目，且缺乏相关知识点，实际上这道题是没有融资成本的，关键是持有收入的定义上，所谓的应计利息是债券在未到付息时，到交易时为止应该向投资者支付的利息，而这部分应计利息在一般交易情况下是由债券买方代为支付，等到付息日时债券发行者才一次性支付相关利息，故此实际上这道题的持有收入实际为3.6=0.8+2.8，所以净基差=106-100*1.01-3.6=1.4。