55问答网
所有问题
已知无风险收益率为3%,市场平均收益率为12%,某组合投资由三股票A、B、C组成,有关数据如下:
请求(1)三种股票的预期收益率;
(2)该组合投资的b 系数和预期收益率。
股票
权重%
b 系数
预期收益率
A
60
1.8
B
30
1.0
C
10
– 1.2
组合
100%
举报该问题
推荐答案 2021-12-08
公式:某证券预期收益率=无风险利率+贝塔系数*(市场平均收益率-无风险收益率)
根据题意可得,
A股票预期收益率=3%+1.8*(12%-3%)=19.2%
B股票预期收益率=3%+1*(12%-3%)=12%
C股票预期收益率=3%-1.2*(12%-3%)=-7.8%
该组合的贝塔系数=1.8*60%+1*30%-1.2*10%=1.26
该组合的预期收益率=3%+1.26*(12%-3%)=14.34%
拓展资料
:
预期收益率也称为期望收益率,是指在不确定的条件下,预测的某资产未来可实现的收益率。对于无风险收益率,一般是以政府短期债券的年利率为基础的。
在衡量市场风险和收益模型中,使用最久,也是大多数公司采用的是资本资产定价模型(CAPM),其假设是尽管分散投资对降低公司的特有风险有好处,但大部分投资者仍然将他们的资产集中在有限的几项资产上。
必要报酬率(Required Return):是指准确反映期望未来现金流量风险的报酬。
我们也可以将其称为人们愿意进行投资(购买资产)所必需赚得的最低报酬率。估计这一报酬率的一个重要方法是建立在机会成本的概念上:必要报酬率是同等风险的其他备选方案的报酬率,如同等风险的金融证券。
必要报酬率与票面利率、实际收益率、期望收益率(到期收益率)不是同一层次的概念。在发行债券时,票面利率是根据等风险投资的必要报 酬率确定的;必要报酬率是投资人对于等风险投资所要求的收益率,它是准确反映未来现金流量风险的报酬,也称为人们愿意进行投资所必需赚得的最低收益率,在 完全有效的市场中,证券的期望收益率就是它的必要收益率。
预期收益率和必要报酬率的区别:
预期报酬率,是指在不确定的条件下,预测的某资产未来可能实现的收益率。
预期报酬率=∑Pi×Ri 。
必要报酬率,也称最低必要报酬率或最低要求的收益率,表示投资者对某资产合理要求的最低收益率。 必要报酬率=无风险收益率+风险收益率 。
预期收益率和必要报酬率的联系:
必要报酬率=最低报酬率,计算证券的“价值”时用他们作折现率。“预期报酬率”指的是投资后预期会获得的收益率,预期报酬率是根据证券的市场“价格”计算得出的。在有效的资本市场中,证券的市场价格=证券的价值,此时,三者的数值相同。
若指出市场是均衡的,在资本资产定价模型理论框架下,预期报酬率=必要报酬率=Rf+β×(Rm-Rf)。
温馨提示:答案为网友推荐,仅供参考
当前网址:
http://55.wendadaohang.com/zd/QeQIeLeQ4.html
其他回答
第1个回答 推荐于2017-09-11
首先必须知道这一个公式:某证券预期收益率=
无风险利率
+贝塔系数*(市场平均收益率-无风险收益率)
根据题意可得,
A股票预期收益率=3%+1.8*(12%-3%)=19.2%
B股票预期收益率=3%+1*(12%-3%)=12%
C股票预期收益率=3%-1.2*(12%-3%)=-7.8%
该组合的贝塔系数=1.8*60%+1*30%-1.2*10%=1.26
该组合的预期收益率=3%+1.26*(12%-3%)=14.34%本回答被提问者采纳
相似回答
假设市场的
无风险利率是3%,股票市场
的整体预期
收益率
是
12%
答:
假设市场的
无风险利率是3%,股票市场
的整体预期收益率是
12%,
则该股票的超额收益即阿尔法值是公式是:(证券收益率-无风险收益率)-β(市场收益率-无风险收益率),根据
已知数
带入数字计算即可,举个例子_褪羌偕枋谐∑谕
收益率为
10%,无风险利率为4
%,某股票
贝塔值为1.5,如果这只股票收益率达到...
05年会计职称财务管理及答案(完整版)
答:
1.某种股票的期望收益率为10%,其标准离差为0.04,风险价值系数为30%,则该股票的
风险收益率为
() A40
%, B
12
%, C
6%, D3% 2,根据财务管理理论,按照资金来源渠道不同,可将筹资分为() A,直接筹资和间接筹资 B.内源筹资和外源筹资 C,权益筹资和负债筹资 D.短期筹资和长期筹资 3.某企业按年率5.8%向...
财务管理问题:某公司持有A
BC
三种
股票
构成的证券
组合,
β系数分别为2.0...
答:
A的期望
收益率
=10%+2*(14%-10%)=18%B的期望收益率=10%+1*(14%-10%)=14%C的期望收益率=10%+0.5(14%-10%)=
12%
该组合的期望收益率=60%*18%+30%*14%+10%*12%=16.2%预期收益也称为期望
收益,是
指如果没有意外事件发生时根据已知信息所预测能得到的收益。通常未来的资产
收益
...
2019年税务师考试《财务与会计》每日一练(9.3)
答:
C.小于1 D.等于0 3.
某投资组合
的风险收益率为10%
,市场组合
的
平均收益率为12%,无风险收益率为
8%,则该投资组合的β系数为( )。A.2 B.2.5 C.1.5 D.5 4.甲企业上年度资产平均占用额为5000万元,经分析,其中不合理部分700万元,预计本年度销售增长8%,资金周转加速3%。则本年度资金...
418系边啊|?
答:
账户名称 年初余额 年末余额 借方发生额 贷方发生额 现金及银行存 1250 4525 应收账款 2500 4800 坏账准备 25 48 预付账款 215 320 原材料 800 500 库存商品 0 700 待摊费用 240 192 长期股权投资 800 1030 固定资产 11200 11320...
大家正在搜
已知无风险资产收益率为8
已知风险资产A和B的收益率
已知无风险资产收益率
市场平均风险收益率
市场组合平均收益率怎么算
市场无风险收益率
已知月收益率求年收益率
组合的风险收益率怎么算
平均市场收益率
相关问题
假设市场的无风险利率是3%,股票市场的整体预期收益率是12%
假定市场组合的期望收益率为12%,无风险资产的收益率为3%,...
已知无风险利率为 3%,某股票的风险溢价为 10%,则该股票...
若某一股票的期望收益率为12%,市场组合期望收益率为15%,...
某投资组合的风险收益率为10%, 市场组合的平均收益率为12...
某公司持有A、B、C三种股票构成的证券组合,
【练习】已知三只股票,要求分别计算股票a和b、a和c以及b和...
已知某股票的总体收益率为12%,市场组合的总体收益率为16%...