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均值方差模型的局限性
投资组合理论与实际应用
答:
1952年,马科维茨在《金融杂志》上发表了一篇题为“资产组合的选择”的文章,首次提出了
均值方差模型
,该模型解决了投资收益率与风险的度量问题,把投资风险分解为系统风险和非系统风险,通过持有多种类型的证券来分散非系统风险,从而降低整个投资组合的风险。但是这一模型也有一定
的局限性
,它没有进一步说明如何为证券估值...
均值方差模型
和资本资产定价
模型的
异同点
答:
1、目标不同:均值方差模型旨在找到一种资产组合
,使得投资者获得最大化收益和最小化风险的平衡。而资本资产定价模型则旨在解释资产价格与市场因素之间的关系,从而确定资产的合理价格。2、假设不同:均值方差模型假设资产收益率服从正态分布,同时假设投资者总是追求最小化风险和最大化收益。而资本资产定价...
均值方差模型
是什么?
答:
均值
—
方差模型
是由H.M.Markowitz(哈里·马科维茨)在1952年提出的风险度量模型。均值-方差模型 (Mean-Variance Model) 投资者将一笔给定的资金在一定时期进行投资。在期初,他购买一些证券,然后在期末卖出。那么在期初他要决定购买哪些证券以及资金在这些证券上如何分配,也就是说投资者需要在期初从所...
马科维茨的
均值
一
方差
组合
模型
介绍
答:
马科维茨
均值
一
方差
组合
模型的
优缺点马可维茨的危机定价思想和模型具备开创意义,奠定了现代金融学、投入学乃至财务经营管理学的理论基础。不过这种理论也有缺点,就是他的数学模型较为复杂,不便于实际操作。
投资组合理论(一):Markowitz
均值
-
方差模型
答:
这一结果验证了模型在实际应用中的有效性,它不仅理论严谨,而且在实战中展现出强大的威力。总的来说,Markowitz
均值
-
方差模型
为我们提供了投资决策的科学工具,它将风险与收益的关系量化,帮助投资者在复杂的金融市场中寻找最佳路径。通过深入理解并实践这个模型,我们将在投资的海洋中更加游刃有余。
什么是量化交易的Barra多因子
模型
?
答:
在资产组合投资的世界里,Markowitz的
均值
-
方差模型
是经典之作,它通过分散风险寻求最优收益。然而,面对海量股票的关联性计算,Markowitz
模型的局限性
就显现出来:需要计算数以千计的协方差,计算量巨大。这就是Barra模型的诞生背景,它巧妙地将计算量从N*(N+1)/2次降低到n*(n+1)/2+n次,仅需关注...
怎么求两组的平均
方差
?
答:
方差
可用于比较不同数据集之间的变异程度。例如,我们可以比较两个组的方差,以确定它们的离散程度和稳定性较高的数据组。方差是很重要的统计概念,尤其在描述和分析数据分布、进行假设检验和构建回归
模型
时经常使用。然而,方差也有其
局限性
,它对异常值(数据中的极端值)较为敏感,即使一个或几个极端值...
均值
-
方差模型的
分析与理解
答:
根据以上假设,马科维茨确立了证券组合预期收益、风险的计算方法和有效边界理论,建立了资产优化配置的
均值
-
方差模型
:目标函数:minб2(rp)=∑ ∑xixjCov(ri-rj)rp= ∑ xiri限制条件: 1=∑Xi (允许卖空)或 1=∑Xi xi>≥0(不允许卖空)其中rp为组合收益, ri为第i只股票的收益,xi、 xj...
均值方差模型
是什么?
答:
这时投资者的决策目标有两个:尽可能高的收益率和尽可能低的不确定性风险。最好的目标应是使这两个相互制约的目标达到最佳平衡。由此建立起来的投资模型即为
均值
-
方差模型
。相关资料 1、投资者在考虑每一次投资选择时,其依据是某一持仓时间内的证券收益的概率分布。2、投资者是根据证券的期望收益率的...
"马柯威茨的
均值方差模型
"是什么意思?
答:
马柯威茨的
均值方差模型
是建立在两个假设之上的:假设一,投资者以期望收益率(亦称收益率均值)来衡量未来实际收益率的总体水平,以收益率的方差(或标准差)来衡量收益率的不确定性(风险),因而投资者在决策中只关心投资的期望收益率和方差。假设二,投资者是不知足的和厌恶风险的,即投资者总是希望...
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