关于期货贸易中的Spread和Arbitrage的区别

Question

各位前辈好，小弟最近在学习一些关于石油贸易的过程中遇到了一些问题，在外国的论坛上面求助了，不过还是觉得国内的前辈们更给力，所以来这里问一下

我最近读到关于carrying spread的问题，上面说的是这个会发生在接下来一个月的商品价格如果高于较近一个月价格加上运输和储存成本，那么就会购入较近一个月的future，售出接下来一个月的。我想问的就是，在期货市场的概念中，这种实物的运输应该并不重要，一般也都不会是physical settle， 那么为什么还要考虑实物的运输和储藏成本呢？

另外一个问题就是spread和arbitrage的区别，按照定义似乎都是在相同或者不同的市场，同事买进或者卖出同种或不同中产品，那么他们的区别又在哪里呢？

希望有石油交易经历或从事大宗商品贸易的前辈能来看看，谢谢了！

Answer 1

远时期的期货价格是要算上运输和储存成本的 这就是为什么通常更远期的期货合约比近期合约要贵 你说的第一种现象 是在相同期货品种不同时间上的套利 赚取两种时期期货价格的差价 spread和arbitrage也是套利 只不过是在不同的市场或者不同的产品上进行的套利

Answer 2

更远时期的期货价格是要算上运输和储存成本的 这就是为什么通常更远期的期货合约比近期合约要贵 你说的第一种现象 是在相同期货品种不同时间上的套利 赚取两种时期期货价格的差价 spread和arbitrage也是套利 只不过是在不同的市场或者不同的产品上进行的套利本回答被提问者采纳

Answer 3

这是由期货定价模型的来的，
大致意思是：期货价格等于现货价格+仓储成本+融资成本-收益

Answer 4

根据林辉太郎 在大和期货上的讲话，
对spread arbitrage straddle 在期货层面的解释。
spread： 同商品、不同月份的期货价差交易（同品种跨期）
arbitrage: 不同市场、同商品的价差交易 （同品种跨市）
straddle： 不同品种的期货之间的价差交易 （跨品种）

Answer 5

期货中reversing trade就是反手交易的意思。
　　期货反手：反手就反着操作的，本来买涨看着走势不对，就可以快速反手做，即卖出开仓。
　　举个例子容易理解，比如现在有两手玉米多单，也就是买入开仓两手玉米，行情是下跌趋势，反手操作的意思就是平掉两手玉米多单，再卖出开两手玉米空单。
　　从结果上来看持仓两手这个不变，变的是持仓的方向从多单变成了空单。
　　期货是双向交易，在盘整期间，由于自己判断失误，比如建多，但是跌了，所以马上平仓，然后建空，这就叫反手。