如何计算证券组合的Beta?

Question

如题所述

Answer 1

贝塔系数(Beta coefficient) 是衡量一个给定的投资组合与市场的相关性的统计量。它反映了投资组合在某个时间段内的超额收益（高于市场收益）与市场收益之间的关系。

贝塔系数计算公式为：

贝塔系数 = (Cov(rp,rm)) / (σp * σm)

其中:

rp是投资组合的收益率

rm是市场收益率

Cov(rp,rm)是投资组合收益率和市场收益率的协方差

σp是投资组合的收益率的标准差

σm是市场收益率的标准差

贝塔系数的值在-1到1之间，它们表示了投资组合与市场之间的相关性。

如果贝塔系数为1，则表示投资组合和市场完全相关，其表现与市场表现一致。

如果贝塔系数为0，则表示投资组合和市场没有相关性。

如果贝塔系数为-1，则表示投资组合和市场完全相反。

贝塔系数是一种基本的风险度量，常用于评估股票投资组合和市场指数之间的相关性。