你好!投资组合的
贝塔系数计算公式是证券a的收益与市场收益的
协方差÷市场收益的方差。接下来我仔细介绍一下贝塔系数哦。
一、贝塔系数是统计学上的概念,它所反映的是某一投资对象相对于大盘的表现情况。其
绝对值越大,显示其收益变化幅度相对于大盘的变化幅度越大;绝对值越小,显示其变化幅度相对于大盘越小。如果是负值,则显示其变化的方向与大盘的变化方向相反;大盘涨的时候它跌,大盘跌的时候它涨。由于投资于投资基金是为了取得专家理财的服务,以取得优于被动投资于大盘的表现情况,这一指标可以作为考察基金经理降低投资波动性风险的能力。
二、在计算贝塔系数时,除了基金的表现数据外,还需要有作为反映大盘表现的指标。根据投资理论,全体市场本身的
β系数为1,若基金投资组合净值的波动大于全体市场的波动幅度,则β系数大于1。反之,若基金投资组合净值的波动小于全体市场的波动幅度,则β系数就小于1。β系数越大之证券,通常是投机性较强的证券。
三、贝塔系数衡量股票收益相对于业绩评价基准收益的总体波动性,是一个相对指标。β越高,意味着股票相对于业绩评价基准的波动性越大。β大于1,则股票的波动性大于业绩评价基准的波动性。反之亦然。
四、一般地说,Beta的用途有以下几个:
1.计算
资本成本,做出投资决策(只有回报率高于资本成本的项目才应投资);
2.计算资本成本,制定业绩考核及激励标准;
3.计算资本成本,进行资产估值(Beta是现金流贴现模型的基础);
4.确定单个资产或组合的系统风险,用于资产组合的投资管理,特别是
股指期货或其他
金融衍生品的避险(或投机)。
希望可以帮助到你!
本回答被网友采纳