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利率的期限结构和收益率曲线
利率期限结构收益率曲线
的基本类型
答:
利率期限结构
,即
收益率曲线
,其形状可以呈现出多种类型。首先,我们有正向曲线,如图(a)所示,这种曲线表明随着债券期限的增长,利率呈上升趋势,通常在经济扩张期会出现这种形态,被称为"正向的"或"上升的"
利率曲线
。相反的是反向曲线,如图(b),它呈现出期限越长,利率反而下降的态势,这种形状在...
利率
期限结构
期限结构与收益率曲线
答:
在实际操作中,由于即期利率的计算较为复杂,许多教材和专业人士更倾向于使用到期收益率来描绘
利率的期限结构
,这简化了分析过程,便于理解。到期收益率是债券持有至到期时的平均收益率,它直观地展示了不同时间段债券的利率变化趋势,对于投资者来说,是评估债券投资风险和回报的重要参考依据。
收益率曲线
并非...
利率的期限结构
答:
利率的期限结构
(一)含义 不同期限的信用工具有着不同的利率,利率的期限结构则是指不同期限信用工具的利率之间的关系。(二)
收益率曲线
收益率曲线是对利率期限结构的图形描述。收益率曲线并不总是简单的体现为期限越长、利率越高,即向上倾斜。通常被归纳为四种图形。当收益率曲线向上倾斜时,长期...
...structure of interest rates)
和收益率曲线
(yield curve)有区别吗...
答:
利率
期限结构
是指即期利率与到期期限的关系及变化规律。
收益率曲线
是显示金融工具收益率的图表。大多数情况下收益率等于利率,但也会发生收益率与利率的背离。利率期限结构(Term Structure of Interest Rates) 是指在在某一时点上,不同期限资金的收益率(Yield)与到期期限(Maturity)之间的关系。
利率的
...
利率的期限结构
的定义,主要解释的是什么经验事实,
以及
主要的
利率期限
...
答:
3.
期限结构
理论主要解释三个经验事实:①不同期限的债券,其利率随时间变化同向波动;②短期利率低,
收益率曲线
更倾向于向上倾斜;短期收益率高,收益率曲线可能向下倾斜;③收益率曲线通常是向上倾斜的。4.主要的
利率期限
理论 (1)预期假说理论 ①基本假设是:不同债券完全可替代,投资者并不偏好某种...
证明
利率的
预期理论表达式,并作图说明
收益曲线
的形状。
答:
如果预期未来利率下降,则长期利率会低于短期
利率收益率曲线
向下倾斜。 根据预期理论,由于人们对于特定期限债券没有偏好,投资者预期利率可能上升或者下降.所以得出
的收益率曲线
应该是水平的。 本题考查的是
利率期限结构
理论之一的证明,其实本题考查的主要是数学推理能力,证明一个等式的成立。复习时除要把握...
《国债期货》:什么是
利率期限结构
?
答:
严格地说,利率期限结构是指某个时点不同期限的即期利率与到期期限的关系及变化规律。由于零息债券的到期
收益率
等于相同期限的市场即期利率,从对应关系上说,任何时刻的利率期限结构是利率水平和期限相联系的函数。因此,
利率的期限结构
,即零息债券的到期收益率与期限的关系可以用一条
曲线
来表示,如水平线...
如何评价三种
利率期限结构
理论
答:
收益率曲线
就向下倾斜。这一理论最主要的缺陷是严格地假定人们对未来短期债券的
利率
具有确定的预期;其次,该理论还假定,资金在长期资金市场和短期资金市场之间的流动是完全自由的。这两个假定都过于理想化,与金融市场的实际差距太远。2、市场分割理论 预期假说对不同
期限
债券的利率之所以不同的原因提供了...
利率的期限结构
反映的是利率与什么的相关关系
答:
利率的期限结构
:利率的期限结构指在其他条件相同的情况下,期限不同的证券之间的利率差异,是利率与期限相关关系的反映。利率期限结构可以用债券的
收益率曲线
来表示。债券的收益率曲线是指把期限不同、但风险、流动性和税收等因素都相同的债券收益率连成的一条曲线。利率期限结构解释事实:事实1:不同到期...
根据
利率期限结构
的基本理论,以下关于
收益率曲线
的描述中,正确的是...
答:
【答案】:D 在流动性溢价理论下,峰型
曲线
表示市场预期较近一段时期短期
利率
可能上升,不变,也可能下降(下降幅度小于流动性溢价);而在较远的将来,短期利率会下降(下降幅度大于流动性溢价)。
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收益率曲线描述的是利率的期限结构
期限结构曲线和收益率曲线
收益率曲线与利率期限结构
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收益率曲线与利率的关系
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预期理论解释利率期限结构
利率期限结构的类型
影响利率期限结构的因素