17世纪的西班牙，哈布斯堡王朝的最后三位国王统治着一个庞大帝国，包括西班牙、葡萄牙、比利时、意大利等地，以及从美洲的加利福尼亚到合恩角，以及菲律宾。然而，腓力三世在位期间，他的疏忽导致了国家的混乱。他将权力交给莱马尔公爵，后者利用职权敛财，甚至驱逐了50万摩利斯哥人，削弱了贵族势力。
银产量的下滑和与荷兰、法国、英国的冲突，使得三十年战争爆发。1621年，腓力四世继位，帝国的衰落更为显著。试图控制加泰罗尼西亚的军事行动失败，导致了与法国的战争和帝国的进一步分裂。1639年，唐斯之战和罗克鲁瓦战役的失利，标志着西班牙军事实力的衰退，威斯特法伦和约的签订，更是画下了帝国军事强国的句号。
西班牙的衰落并非仅限于军事，未能将美洲的金银转化为国内工业实力是重要因素。羊毛贸易中，西班牙低价卖出，高价购回，导致农业荒废，土地闲置。教会和贵族的免税政策加重了贫民的负担，金币埃斯库多的贬值使得外国贷款无望。军队供应不足，军饷降低，士气低落，帝国陷入了深深的危机。
1665年，腓力四世去世，留给五岁的卡洛斯一个满目疮痍的国家。卡洛斯二世的统治时期，西班牙持续与法国交战，签订了割让领土的条约。卡洛斯无嗣，最终王位由路易十四的孙子安茹的菲利普继承，但未能阻止西班牙领土的进一步分裂。
西班牙历史上的哈布斯堡王朝，是指1556年至1700年间统治西班牙，西属尼德兰和意大利部分公国和1580年至1640年间统治葡萄牙的家族。西班牙哈布斯堡王朝与奥地利哈布斯堡王朝同宗，而其母系祖先分别为卡斯蒂利亚女王伊莎贝拉一世和阿拉贡国王斐迪南二世，他们都是特拉斯塔马拉家族的成员。而在1700年后继承西班牙王位的都是波旁家族的成员。