中央银行的产生有历史的必然性，但它并不是在达到上述条件之后就产生了，而是经过了一个发展过程：
第一阶段是初创阶段，大致从17世纪中期到第一次世界大战之前。
一些国家为了解决金融系统出现的一系列问题，对建立中央银行进行了尝试。
最早出现的是瑞典银行，它最开始是一家私人银行，后来才获得了货币的独立发行权，正式成为国家银行。
建立于1694年的英格兰银行，也是在1844年通过英国政府颁布的《比尔条例》才确定了其拥有独立发行银行券的权力。
由于在几次经济危机中，英格兰银行都做出了重要贡献，成为英国唯一的发行银行，也被人们称为“世界上第一家中央银行”。
这被其他国家纷纷效仿，都设立了属于自己的中央银行，比如法兰西银行、荷兰银行、西班牙银行等。
美国联邦储备银行则是在各种利益角逐和不断尝试后于1913年成立的。
第二阶段是发展阶段，大致从第一次世界大战开始到第二次世界大战结束。
这一时期，由于战争的洗礼，金融秩序受到严重破坏，在这种情况下各国都意识到必须建立中央银行对金融业进行协调和监管才能恢复国家经济。
1920年，在布鲁塞尔召开的国际金融会议明确指出：凡是未建立中央银行的国家应该尽早建立，以稳定国家在混乱中的经济局面，已建立了中央银行的国家应该积极采取措施加强中央银行的地位，充分发挥中央银行的作用。
于是，这一时期有四十多个国家建立了中央银行。
第三个阶段是完善阶段，时间大致从第二次世界大战后到现在。
这一时期，国际社会政治、经济和金融发生了重大变化。
自由资本主义发展中的各种问题凸显，为稳定货币，维护资本主义经济利益，国家必须出面进行干预，必须采取措施对经济进行宏观调控，货币政策就是其中最重要的工具。
因此，许多国家的中央银行就开始了国有化进程，比如法兰西银行、英格兰银行就先后收归国有。
而另外一些国家则通过立法来明确中央银行对国民经济进行宏观调控的权力，比如美国于1946年通过《充分就业法》确定了中央银行的职责是促进经济增长、充分就业、稳定货币等，从宏观角度调控国家经济。
从中央银行产生的过程可以看出，中央银行的产生主要有两个途径：一是部分中央银行由商业银行演变而来，逐渐发展成为具有发行货币、统一管理和协调金融机构等权力和职能的中央银行，对国家的经济起着宏观调控的作用，比较典型的是英国的英格兰银行。
二是直接由政府创立中央银行，从创设之初就有了中央银行的权力和职能，比如美国的联邦储备体系。