第1个回答 2020-07-24
正确答案：贝塔是一种测定证券的均衡收益率对证券市场平均收益率变化敏感程度的指标用来测算某种证券或资产组合的系统风险大小反映了市场行情摆动情况下证券收益的趋势。它被定义为β i =σ im ／σ M 2 其中σ im 表示证券i与市场组合肘之问的协方差σ M 表示市场组合M的标准差。β系数的值代表证券所承担的系统风险当β i 大于0时证券i的均衡期望收益率与证券市场平均收益率同向变化β系数越大证券所承担的系统风险越高；当β i 小于0时证券i的均衡期望收益率与证券市场平均收益率反向变化口系数越小证券所承担的系统风险越高。 一般地说：①市场证券组合的β系数等于1；②如果某种证券或资产组合的届系数也为1那么则说明该种证券或资产组合的系统风险与整个市场的系统风险相当；③如果某种证券或资产组合的β系数大于1那么则说明该种证券或资产组合的系统风险高于整个市场的系统风险；④如果某种证券或资产组合的β系数小于1那么则说明该种证券或资产组合的系统风险低于整个市场的系统风险。 系统风险非常重要的经济含义在于投资的期望收益仅仅取决于所投资的系统风险。无论一项资产面临的总风险如何对该项资产投资期望收益率产生影响的因素只与其中系统风险部分有关。 贝塔是一种测定证券的均衡收益率对证券市场平均收益率变化敏感程度的指标,用来测算某种证券或资产组合的系统风险大小,反映了市场行情摆动情况下证券收益的趋势。它被定义为βi=σim／σM2,其中σim表示证券i与市场组合肘之问的协方差,σM表示市场组合M的标准差。β系数的值代表证券所承担的系统风险,当βi大于0时,证券i的均衡期望收益率与证券市场平均收益率同向变化,β系数越大证券所承担的系统风险越高；当βi小于0时,证券i的均衡期望收益率与证券市场平均收益率反向变化,口系数越小,证券所承担的系统风险越高。一般地说：①市场证券组合的β系数等于1；②如果某种证券或资产组合的届系数也为1,那么则说明该种证券或资产组合的系统风险与整个市场的系统风险相当；③如果某种证券或资产组合的β系数大于1,那么则说明该种证券或资产组合的系统风险高于整个市场的系统风险；④如果某种证券或资产组合的β系数小于1,那么,则说明该种证券或资产组合的系统风险低于整个市场的系统风险。系统风险非常重要的经济含义在于,投资的期望收益仅仅取决于所投资的系统风险。无论一项资产面临的总风险如何,对该项资产投资期望收益率产生影响的因素只与其中系统风险部分有关。