第1个回答 推荐于2017-05-16
2、鞍钢股份(000898)
2007年1季度，公司实现营业总收入160.17亿元，营业利润34.71亿元，分别较上年同期增长32.63%和120.94%，实现净利润23.94亿元，同比增长111.67%。净资产收益率为7.36%，同比上升3.6个百分点，经营性每股现金流为0.44元/股。实现每股收益0.404元，较上年同期增长76.42%。公司一季度毛利率为30.07%，比2006年同期提高10.75个百分点。
(1)估值偏低：目前，钢铁行业的平均市盈率为17倍，且公司未来2年的增长率超过20%，而公司目前市盈率仅为10.66(按2008年EPS)。因此，公司目前股价被低估。
(2)行业地位：在钢铁行业中，公司总资产排名第四，净资产、销售规模排名第二，是我国第二大钢铁生产基地，已形成年产以1,600万吨钢，以汽车板、家电板、集装箱板、造船板、管线钢、冷轧硅钢等为主导产品的精品板材基地；2010年前，鞍钢在鞍山地区的整体规模将达到2,000万吨钢以上，成为世界一流企业，进入世界500强。
公司大力度进军冷轧板领域，目前市场份额达到25%，仅次于宝钢股份。
(3)技术优势：公司加大了对蜗壳钢、管线钢、帘线钢、05钢、高速轨、军工钢等重点产品开发和质量攻关力度，开发试制新产品103次，完成科技成果5项。公司生产的重轨品种最全、档次最高，已跨入国际先进重轨生产企业行列，参与青藏铁路建设。
公司还是国内最大规模的船板生产基地，在国际上排名第三。
(4)资源优势：鞍钢集团自有矿山能提供所需铁精矿的85%，铁矿石已探明储量达93亿吨，约占全国储量的四分之一。今年，辽宁省国土资源厅通过关闭小矿等措施，为鞍钢储备了60.56亿吨铁矿石资源储量，为本钢储备了13.4亿吨的铁矿石资源储量，鞍、本联合后其矿产资源将占据全国半壁江山。
(5)新项目建设：公司投资226亿元建设营口鲅鱼圈港钢铁项目，预计06年投入80亿元、07年投入120亿元、08年投入26亿元，投资额占公司目前净资产的比例为89.55%。项目规模为生铁493万吨；钢500万吨；钢材488万吨。项目将于2007年下半年投产，设计产能包括200万吨宽厚板、200万吨热轧板和100万吨冷轧板，其中世界最大规格的5500mm宽厚板轧机填补了国内空白。
(6)业绩预测：我们预测2007年公司每股收益为1.41元，当前市盈率仅为12.86倍，低于行业平均值。合理估值应为27.5-33元，我们给予“推荐”投资评级。本回答被网友采纳
第2个回答 2013-08-15
1、宝钢股份(600019)
2007年1季度，公司实现营业总收入429.75亿元，营业利润56.42亿元，分别较上年同期增长32.26%和175.26%，实现净利润36.76亿元，同比增长156.38%。净资产收益率为4.32%，同比上升2.41个百分点，经营性每股现金流为0.42元/股，同比增长424.18%。实现每股收益0.21元，较上年同期增长156.38%。公司一季度毛利率为16.87%，比2006年同期提高5.74个百分点。
(1)主营业务优势：2007年1季度，公司是国内最大的汽车用钢供应商，国内市场份额超过50%，06年汽车板产量将达到260万吨；(2)全球500强：上海宝钢集团在《财富》2006全球500强企业中排名296位，全球钢铁行业企业排名居第六位，是国内钢铁企业的旗舰；(3)股权激励：公司是国内第一家实施股权激励计划大型国有企业，这一计划将大大刺激管理者的主管积极性，对企业的增值有利；(4)外资合作概念：公司出资15亿元(占50%)与日本新日铁、卢森堡阿赛洛成立合资公司-宝钢新日铁汽车板有限公司，加强公司在汽车用钢板制造和用户服务方面的技术能力；(5)新项目：公司“十一五”重大项目 总投资60亿元的特种金属暨合金板带工程于2006年7月25日在特种钢分公司破土动工，该工程将主要生产市场紧缺的钛及钛合金、高温合金、镍基耐蚀合金、精密合金、特种不锈钢、合金结构钢、合金工具钢等7类钢种，其中板材17.3万吨、热卷11.25万吨、冷卷7.5万吨。
(6)业绩预测：我们预测2007年公司每股收益为0.85元，按市盈率15-18倍计算，并再给予30%的蓝筹股溢价，公司合理估值为16.6-19.9元。我们给予“推荐”投资评级。