截至4月30日,上市公司年报和一季报原则上应全部发布,未发布者可能存在问题。
我查阅了光伏行业所有上市公司的财报,情况确实相当惨淡。
一、硅料
2023年,尽管几大硅料巨头仍能盈利,但今年形势严峻。
协鑫科技一季度未公布财报,大全能源盈利3.31亿,同比下降88.64%;新特能源盈利3.59亿,同比下降85.59%;通威股份亏损6.47亿,同比下降105.91%。
协鑫科技可能未亏损,因颗粒硅竞争不激烈,成本低。
新特能源盈利3.59亿,但硅料可能未盈利,因一季报未公布具体业务板块利润。
2023年新特能源电站建设赚12亿毛利润,电站运营赚13亿,共25亿毛利润,平均每个季度6.25亿。
假设一季度这两块业务毛利润约6.25亿,减去费用后,硅料可能不盈利。
通威股份亏损6.47亿,一体化模式,各环节亏损一致。
通威居然还分红,现金分红超40亿,每10股9.05元。
其他硅料企业情况类似。
二、硅片
硅片行业惨淡,隆基绿能2023年净利润107亿,同比下降27.61%,一季度亏损23.58亿。
下滑不止业绩,行业地位也下降。
隆基绿能曾连续三年获组件龙头宝座,今年被晶科能源超越。
隆基绿能押注BC电池,去年扩产TOPCon电池,规模不大。
隆基绿能账上573亿货币资金,家底厚实。
隆基新品Hi-MO9效率24.4%,功率625-660W,功率公差0~3%,首年功率衰减小于1%,2-30年每年功率衰减0.35%。
这仅是“据说”,无官方信息。
大硅片龙头TCL中环一季度亏损近10亿,同比下降138.6%。
业绩下滑因价格大幅下降,地位未下降。
今年一季度光伏出货量近35GW,同比增长40%,N型及大尺寸产品出货占比88%,外销市占率90%以上,持续保持领先。
三、组件
晶科能源去年光伏组件出货量78.52GW,全球第一,技术领先。
晶科能源TOPCon电池最高效率26.89%,TOPCon钙钛电池最高效率32.33%。
晶科能源一季度营收231亿,净利润11.76亿,同比下降29%。
晶澳科技一季度营收159.7亿,同比下降22%,净利润亏损7.56亿,同比下降124.26%。
阿特斯一季度营收96亿,同比下降18.88%,净利润5.55亿,同比下降39.6%。
东方日升一季度营收49.33亿,同比下降27%,净利润亏损2.8亿,同比下降187%。
爱旭股份一季度营收25亿,同比下降68%,净利润亏损近1亿,同比下降113%。
天合光能一季度营收183亿,同比下降14%,净利润5亿,同比下降73%。
设备作为产业链上游,最后受行业周期影响。
晶盛机电一季度营收45亿,同比增长25%,净利润13亿,同比增长33%。
北方华创一季度营收59亿,同比增长51%,净利润11亿,同比大增82%。
总结
光伏行业形势严峻,但行业没问题。
2023年国内光伏新增装机216.88GW,连续11年全球首位,同比增长148.1%,累计装机达609.5GW。
问题仅是产能过剩,这是竞争的正常过程。
现有巨头中,部分公司会选择正确路径,穿过谷底后攀上高峰。
行业低谷是入局好时机。
后续将逐一分析相关公司,寻找可能性。
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