因为欧洲美元的报价是100-R,但是价格公式就是P=10000*[100-0.25*(100-R)] 注意式子中的R是欧洲美元
拆借利率,而且是不带有
百分号的,因为乘以100去除了百分号更符合人的习惯。
很多人难理解为什么报价和价格公式好像不一样。这里的R你理解为
贴现率就行了,其实这里的报价是报的以年为单位贴现的现值,但是价格公式里需要把年转换为3个月,所以有个系数0.25. 报价100-R代表面值为100块的欧洲美元在R的贴现率下(年贴现率),当期的价值应该是100-R元。那么因为欧洲美元是3个月为期限的,而且名义本金实际上是100万美元。所以三个月期限,贴现率为R情况下,100块欧洲美元的当期价格应该是100-0.25(100-R),100万美元含有1万个100美元,所以前面要乘以100. 至于盈亏情况,你把当期R和远期的R分别代入这个公式,算出来的价格之差就是多
空头的盈亏幅度,R每变动1基点(0.0001),可以证明合约多头的价格增长25美元。 纯个人理解原创 ,希望能采纳谢谢。