在期权交易中，看涨期权和看跌期权是两种基本的期权类型，代表着不同的交易方向和权利。
价内期权是什么？
价内期权是具有内在价值的期权。期权越是处于价内，其内在价值和价格就越高。随着期权越来越深入价内，其Delta值将上升，期权在利润和损失方面的表现也与基础工具越来越相似。 因此，深入价内的期权的Delta值接近于1。（深入价内指的是看涨期权对应标的的交易价格大幅高于行权价格或看空期权的标的价格大幅低于行权价格。）
平价期权是指期权的行权价格等于正股的市场价格，或称为等价期权。平价期权是指执行价格与个人外汇买卖实时价格相同的期权。
价外期权是什么？
价外期权，指的是执行价格高于其标的物（比如商品、股票、股指、利率）现行市场价格的期权，是没有内在价值的期权，也可以说是没有行权价值的期权，期权持有者选择行权会有亏损。
“价外期权”，也称为“虚拟期权”。价外期权是指没有内在价值的期权，即敲价高于当时期货的看涨期权或敲价低于当时期货的看跌期权。如果把企业的股权资本看做一个看涨期权，标的资产就是企业的总资产，而企业的债务价值可以视为期权合约中的近似定价。期权的期限与负债的期限相同。
看涨期权是什么？
看涨期权又被称为认购期权、买方期权等，主要是指期权的“购买者”拥有一种在期权合约有效期内按照执行价格“买进”一定数量的标的物资产的权利。
看涨期权是一种和购买者(买方)联系起来的合约，就比如资产标的物是股票，买方买进这种期权，就是他觉得这个标的物在未来会上涨，从而获得利润最终用看涨期权称呼这种期权。反之，看跌期权也是这样的，也就是说看跌期权是一种卖出期权的过程。
看跌期权是什么？
看跌期权又称“认沽期权”，“卖出期权”或“敲出”，是指期权的购买者拥有在期权合约有效期内按执行价格卖出一定数量标的物的权利。如果未来基础资产的市场价格下跌至低于期权约定的价格（执行价格），看跌期权的买方就可以以执行价格（高于当时市场价格的价格）卖出基础资产而获利。
看跌期权按期权履约的方式可以分欧式期权与美式期权。欧式期权必须持有至到期，不能提前执行；美式期权可以看做附有提前执行权利的欧式期权，即可以在到期日前的任一交易日行权。
价内期权IntheMoney：指执行价格与基础工具的现行远期市场价格相比较为有利的期权。期权越是处于价内，其内在价值和价格就越高。随着期权越来越深入价内，其 Delta值将上升，期权在利润和损失方面的表现也与基础工具越来越相似。因此，深入价内的期权的Delta值接近于1。（深入价内指的是 看涨期权对应标的的交易价格大幅高于行权价格或看空期权的标的价格大幅低于行权价格。）
价外期权OutoftheMoney：指执行价格与基础工具的现行远期市场价格相比较不利的期权。是没有内在价值的期权，也就是无行权价值的期权。
看涨期权（CallOption）又称买进期权、买方期权、买权、延买期权，或“敲进”，是指期权的购买者拥有在期权合约有效期内按执行价格买进一定数量标的物的权利。
看涨期权是这样一种合约：它给合约持有者（即买方）按照约定的价格从对手手中购买特定数量之特定交易标的物的权利。由于期权合约上书写的交易标的物不同，看涨期权可以是股票期权，股票指数期权、外汇期权、商品期权，也可以是利率期权，甚至是期货合约期权、掉期合约期权。
看跌期权（PutOption）又称卖权选择权、卖方期权、卖权、延卖期权或敲出。看跌期权是指期权的购买者拥有在期权合约有效期内按执行价格卖出一定数量标的物的权利，但不负担必须卖出的义务。
认沽权证就是看跌期权，具体地说，就是在行权的日子，持有认沽权证的投资者可以按照约定的价格卖出相应的股票给上市公司。
本回答被网友采纳期权是一种金融衍生品，它赋予持有者在未来某个时间以特定价格买入或卖出某种资产的权利，但不是义务。期权的类型可以根据其内在价值和行权方向进行分类，分别是价内期权、价外期权、看涨期权和看跌期权。
1. 看涨期权（Call Option）：
看涨期权是一种期权合约，它给予持有者在未来某个特定日期以约定价格购买一定数量的标的资产的权利。如果持有者认为未来标的资产的价格会上涨，他们可能会购买看涨期权。如果到期时标的资产的市场价格高于约定价格（执行价格），看涨期权处于价内状态，持有者可以选择行使期权，以较低的价格购买资产并立即以市场价格卖出，从而获得利润。
例如，如果某股票的当前市场价格是50元，投资者购买了一个执行价格为55元的看涨期权，当股票价格上涨到60元时，该期权就是价内的，因为投资者可以以55元的价格购买股票并立即以60元的市场价格卖出，获得5元的差价利润（不考虑期权费用和其他交易成本）。
2. 看跌期权（Put Option）：
看跌期权是另一种期权合约，它给予持有者在未来某个特定日期以约定价格卖出一定数量的标的资产的权利。如果投资者预计未来标的资产的价格会下跌，他们可能会购买看跌期权。如果到期时标的资产的市场价格低于约定价格，看跌期权处于价内状态，持有者可以选择行使期权，以市场价格购买资产并以较高的执行价格卖出，从而获得利润。
例如，如果某股票的当前市场价格是50元，投资者购买了一个执行价格为45元的看跌期权，当股票价格下跌到40元时，该期权就是价内的，因为投资者可以以市场价格40元购买股票并以45元的执行价格卖出，获得5元的差价利润（不考虑期权费用和其他交易成本）。
3. 价内期权（In-the-Money Option）：
价内期权是指期权到期时，如果立即行使该期权，持有者能够获得正的内在价值的期权。对于看涨期权而言，如果当前市场价格高于执行价格，该期权就是价内的；对于看跌期权而言，如果当前市场价格低于执行价格，该期权也是价内的。
价内期权通常具有较高的市场价格，因为它们具有即时的价值。持有者可以选择立即行使价内期权，或者持有期权等待可能的更大价值。
4. 价外期权（Out-of-the-Money Option）：
价外期权是指期权到期时，如果立即行使该期权，持有者将无法获得正的内在价值，即行使期权会导致亏损。对于看涨期权而言，如果当前市场价格低于执行价格，该期权就是价外的；对于看跌期权而言，如果当前市场价格高于执行价格，该期权也是价外的。
价外期权的市场价格通常较低，因为它们目前没有即时价值。尽管如此，投资者仍然可能会购买价外期权，因为他们预期未来市场价格会发生变化，使得期权变为价内并具有价值。
通过以上解释，我们可以了解到期权是一种灵活的金融工具，它允许投资者通过对未来市场走势的预测来管理风险和寻求收益。不同类型的期权适用于不同的市场策略和预期，投资者应根据自身的风险承受能力和市场观点来选择合适的期权类型。
让我们以股票期权为例，用通俗易懂的语言来解释这些概念：
1. 价内期权：就像是你手上有一张购物券，它的面值比商品的价格还高。在股票期权中，价内期权是指行权价（购买股票的价格）低于（对于看涨期权）或高于（对于看跌期权）股票当前的市场价格。换句话说，如果你现在就行使这张购物券，你会以比市场价更低（或更高）的价格买到股票，所以这张期权有“内在价值”。
2. 价外期权：相反，价外期权就像是你手上的购物券面值比商品价格还低。在股票期权中，价外期权是指行权价（购买股票的价格）高于（对于看涨期权）或低于（对于看跌期权）股票当前的市场价格。换句话说，如果你现在行使这张购物券，你将以比市场价更高（或更低）的价格购买股票，所以这张期权没有“内在价值”，只有“时间价值”。
3. 看涨期权：就像你拥有一张购物券，上面写着你可以以固定的低价买入一件商品。在股票期权中，看涨期权赋予持有者在未来以固定的行权价购买股票的权利。如果股票价格在期权到期时高于行权价，你就可以行使这个权利，以行权价购买股票，然后立即将其以市场价格卖出，从而赚取差价。
4. 看跌期权：就像你拥有一张购物券，上面写着你可以以固定的高价卖出一件商品。在股票期权中，看跌期权赋予持有者在未来以固定的行权价卖出股票的权利。如果股票价格在期权到期时低于行权价，你就可以行使这个权利，以行权价买入股票，然后立即以市场价格卖出，从而赚取差价。
简而言之，价内期权是指你拥有的权利有内在价值，价外期权则是指你拥有的权利只有时间价值。而看涨期权让你可以以低价买入股票，看跌期权让你可以以高价卖出股票。
深入了解价内和价外期权和看涨和看跌期权
"价内期权"和"价外期权"是针对期权行权价与标的资产当前价格之间的关系而言的。
1. 价内期权：
- 当期权的行权价与标的资产当前价格之间存在关系，使得如果期权立即行使，则会产生盈利，那么这个期权就被称为价内期权。
- 对于看涨期权而言，如果期权的行权价低于标的资产的当前价格，则称这个看涨期权为价内期权。
- 对于看跌期权而言，如果期权的行权价高于标的资产的当前价格，则称这个看跌期权为价内期权。
- 价内期权的特点是，期权的行权价已经对标的资产的当前价格有了一定的保护，因此期权的价值会受到市场的青睐，价格较高。
2. 价外期权：
- 当期权的行权价与标的资产当前价格之间存在关系，使得期权立即行使将不会产生盈利，甚至会产生亏损，那么这个期权就被称为价外期权。
- 对于看涨期权而言，如果期权的行权价高于标的资产的当前价格，则称这个看涨期权为价外期权。
- 对于看跌期权而言，如果期权的行权价低于标的资产的当前价格，则称这个看跌期权为价外期权。
- 价外期权的特点是，期权的行权价相对较远离标的资产的当前价格，因此期权的价值主要取决于标的资产价格未来的波动情况。
总之，价内期权是指期权的行权价与标的资产当前价格之间存在盈利空间的期权，而价外期权则是指期权的行权价与标的资产当前价格之间不存在盈利空间的期权。
怎么理解期权的实值、平值与虚值？
期权的实值（价内）、平值（平价）和虚值（价外）实际上就是期权的第三种分类方法。
按照标的价格与行权价格的关系，期权可以分成实值、平值和虚值期权。
举栗说明
根据上面的解释，我们个例子：
首先，标的价格为12元，行权价为10元的认购期权，如果立刻行权，那就意味着我可以用10元买到价值12元的股票（赚），所以该期权是实值的。
当标的价格为10元时，行权价为10元的认购期权，如果立刻行权，那就意味着我不赚不亏，所以该期权是平值的。
当标的价格是8元，行权价仍为10元认购期权，如果立刻行权，那就意味着我用10元买入了只值8元的股票（亏），所以该期权为虚值的。
