IP机顶盒由两大部分构成：硬件和软件。硬件部分包括主芯片、内存、调谐解调器、回传通道、CA接口、外部存储控制器以及音频视频输出等组件。硬件的核心在于其调频器和视频解码器，用于处理数字串流信息，TV子系统为此提供支持。
软件层面则分为三层：应用层、中间解释层和驱动层。应用层负责执行用户交互和应用程序，中间解释层则负责处理和解释不同接口之间的通信，驱动层则确保硬件设备的正常运行。IP机顶盒的软件设计灵活性高，PC子系统模块化，允许根据需要添加或删除组件，以实现互联网服务功能，包括提供TCP/IP堆栈协议和优化的存储方案。
与传统机顶盒相比，IP机顶盒具有显著优势，它实现了三网合一（TriplePlayService），即视频、语音和数据的融合服务。CA子系统赋予服务提供商对用户行为的控制，能够追踪用户观看内容和时间，有助于管理与计费。此外，IP机顶盒支持LAN或DSL网络传输，处理IP数据和视频流，并具备MPEG、WMV和Real等多种视频解码能力，确保了高质量的观看体验。
综上所述，IP机顶盒的关键功能包括网络连接、多媒体处理和用户管理，旨在提供全面的数字娱乐服务和灵活的互联网接入能力。
IPTV即交互式网络电视，是一种利用宽带有线电视网，集互联网、多媒体、通讯等技术于一体，向家庭用户提供包括数字电视在内的多种交互式服务的崭新技术。用户在家可以有两种方式享受IPTV服务：(1)计算机，(2)网络机顶盒+普通电视机。它能够很好地适应当今网络飞速发展的趋势，充分有效地利用网络资源。IPTV既不同于传统的模拟式有线电视，也不同于经典的数字电视。因为，传统的和经典的数字电视都具有频分制、定时、单向广播等特点，尽管经典的数字电视相对于模拟电视有许多技术革新，但只是信号形式的改变，没有触及媒体内容的传播方式。