股权投资基金项目运营流程有哪些

Question

如题所述

Answer 1

一、项目来源
股权投资基金的项目主要来自三个渠道：
1. 依托创新证券投资银行业务、收购兼并业务、国际业务衍生出来的直接投资机会，这些机会通常具有贴近一级投资市场、退出渠道畅通、资金回收周期短以及投资回报丰厚等特点。
2. 与国内外股权投资机构结为策略联盟，实现信息共享，联合投资。
3. 跟踪和研究国内外新技术的发展趋势以及资本市场的动态，通过资料调研、项目库推荐、访问企业等方式寻找项目信息。
二、项目初审
投资经理在接到项目商业计划书或项目介绍后，会对项目进行初步调查，并提交初步调查报告、项目概况表，同时对项目企业的投资价值提出初审意见。项目初审包括书面初审与现场初审两个部分。
三、项目立项
对通过初审的项目，通常由项目投资经理提交立项申请材料，经基金管理人立项委员会或其他程序批准立项。只有经过批准的项目才能进入下一步工作。
四、签署投资备忘录
项目完成立项后，通常会与项目企业签署投资备忘录。投资备忘录通常由投资方提出，内容包括投资达成的条件、投资方建议的主要投资条款、保密条款以及排他性条款。
五、尽职调查
立项批准并签署投资备忘录之后，项目投资经理和风险控制团队会到项目企业独立展开尽职调查，并完成企业尽职调查报告、财务意见书、审计报告及风险控制报告等材料。
六、投资决策
股权投资基金管理机构设立投资决策委员会对投资项目行使投资决策权。投资决策委员会通常由股权投资管理机构的主要负责人、风险控制负责人、投资负责人和行业专家等组成。
七、签署投资协议
投资决策委员会审查同意进行投资的企业或项目，经法律顾问审核相关合同协议后，由授权代表与被投资方签署投资协议，如“增资协议”或“股权转让协议”等。
八、投资后管理
投资协议生效后，项目投资经理负责项目的跟踪管理，包括监控企业的财务状况、生产经营状况、重要合同等方面。同时，也会提供增值服务，如帮助企业规范运作、完善公司治理结构、提供再融资服务、上市辅导及并购整合等。
九、项目退出
项目退出是指当所投资的企业达到预定条件时，股权投资基金将投资的资本及时收回的过程。具体的退出方式包括上市转让或挂牌转让退出、股权转让退出、清算退出。在项目立项时，就要为项目设计退出方式，并根据项目进展及时修订。