为什么期货合约在到期时的价格和现货价格不等？

Question

如题，假如合约A在5月份到期，那么若合约的价格与现货的价格相差比较大的话，在5月份的10个交易日内，就可以在期货和现货间套利，从而使得期货和现货价格相接近，而现实中有时候却不存在这样的现象，这是为什么呀？

Answer 1

现货的盘面价不以市面价作为标准，许多投资者习惯性将股票的思维带入到现货市场中，会认定未来某月份的市面价就是该合约最终的盘面报价，现货属于超短线，因此它的一些操作模式与股票不一致，再者最终市场的交割价是由盘面多空双方决定，而非市面价主导价格。

Answer 2

如果你做的是期货市场。那期货市场是纯投机市场，不涉及货物交割。价格变动完全靠买方和卖方的资金拉锯。部分能做到实际随时交割的现货盘，能做到你说的套利状况，但是需要相当的交割费用和运费。如果想用期货单在现货上套利，可以看看渤海的盘子。其余的盘子还是纯投机为主。

Answer 3

时间价值 价差就是时间价值体现

Answer 4

　　期货合约在到期时的价格和现货价格不等原因如下：
　　现货的盘面价不以市面价作为标准，许多投资者习惯性将股票的思维带入到现货市场中，会认定未来某月份的市面价就是该合约最终的盘面报价，现货属于超短线，因此它的一些操作模式与股票不一致，再者最终市场的交割价是由盘面多空双方决定，而非市面价主导价格。
　　期货（Futures）与现货完全不同，现货是实实在在可以交易的货（商品），期货主要不是货，而是以某种大众产品如棉花、大豆、石油等及金融资产如股票、债券等为标的标准化可交易合约。因此，这个标的物可以是某种商品（例如黄金、原油、农产品），也可以是金融工具。