备兑开仓:是指投资者在拥有标的证券(含当日买入)的基础上,卖出相应的认购期权(百分之百现券担保,不需现金保证金),即通过备兑开仓增加备兑持仓头寸。由于有相应等份的现券作为担保,可以用于被行权时交付现券,因而称为“备兑”。
备兑平仓:是指持有备兑义务仓的情况下,买入期权,以了结合约或减少义务仓数量的交易指令。
运用举例
备兑开仓适合已经持有标的股票,不看好短期走势,但又不愿意卖出标的股票的投资者。通过卖出认购期权,获得权利金的方式来降低持仓成本。这样做有两点好处:第一,股票价格没有按预期上涨,投资者获得一定的权利金;第二,股票价格大幅上涨,投资者按照约定价格卖出股票,但一般卖出价格较高,投资者也乐于接受。
需要注意一点的是,备兑开仓只适用于持有标的股票的投资者,只有持有标的股票才能卖出认购期权。
备兑开仓其实质上相当于是一个降低持仓成本的止盈策略,即在获得一定收益(权利金)的情况下锁定了盈利空间(行权价格)。
备兑开仓操作注意事项
1.投资者进行备兑开仓的,应当先提交合约标的备兑锁定指令,将其证券账户中的合约标的提交为用于备兑开仓的证券;锁定为实时锁定,标的证券不能卖出,只能用来备兑开仓或者解除锁定
2.限售股不能作为备兑开仓的标的
3.当日买入的标的证券,当日即可用于备兑锁定;当日未用于备兑开仓,日终自动解除锁定。
4.权利金只是降低了持仓成本,股价若大幅下跌造成的损失远大于权利金。
备兑平仓操作注意事项
1.平仓后当日即可提交锁定解除申请;当日未提交申请的,日终自动解除锁定。
2.当日解除锁定的标的股票,当日即可卖出;但当日买入的股票,解除后不能卖出。
期权备兑开仓和备兑平仓是期权交易中的两个概念,涉及到期权的买入和卖出操作以及相关的标的资产。
期权备兑开仓(Covered Call Writing):期权备兑开仓是指投资者同时持有标的资产(如股票)和相应的认购期权合约的操作。投资者在期权备兑开仓时,通过卖出认购期权来获得权利金,并持有相应数量的标的资产。这样,如果期权合约被行使,投资者可以按约定价格卖出标的资产,并在此过程中获得权利金的收益。期权备兑开仓一般用于投资者希望在持有标的资产的同时增加收益的情况下。
期权备兑平仓(Covered Call Closing):期权备兑平仓是指投资者在已经进行期权备兑开仓后,选择平仓并解除持仓的操作。投资者可以选择在到期前或到期日时,通过回购相应的认购期权合约来平仓。这样,投资者不再具有持有标的资产和相应认购期权的义务和权利。
期权备兑开仓和备兑平仓都是需要投资者有足够的资金或标的资产来支持相关交易的。期权备兑开仓可以提供额外的收益机会,但也有可能限制了标的资产的上涨收益潜力。