VC是VC是Venture Capital的缩写,即风险投资。 PE是Private Equity的缩写,即私募股权投资。区别如下:
2008 年金融危机后,美国加强对金融领域监管,其中包括对 PE(广义)的监管。2010 年生效的《多德-弗兰克法案》(Dodd–Frank Act )第 4 部分「the Private Fund Investment Advisers Registration Act of 2010」要求除风险投资(VC)之外的 PE 均需要登记注册,受美国证券交易委员会(SEC)监管。而在此前,除了已上市的,PE 是不需要登记注册并作公开披露的。因此,美国证券交易委员会对 VC 进行了定义,与受监管的 PE 进行区分。
1.VC:公司发展中早期,有了比较成熟的商业计划、经营模式,已经初见盈利的端倪,有的VC还会要求已经有了盈利或者收入达到什么规模。
VC在这个时候进入非常关键,可以起到为公司提升价值的作用,包括能帮助其获得资本市场的认可,为后续融资奠定基础;使公司获得资金进一步开拓市场,尤其是最需要烧钱的时候;提供一定的渠道,帮助公司拓展市场。
VC和PE都是私募股权投资的一种形式,它们有以下区别:
投资对象不同:VC主要投资于初创阶段的高风险企业,而PE主要投资于成熟阶段的公司,如收购和并购等。
投资规模不同:VC的投资规模相对较小,一般是数百万到数千万美元,而PE的投资规模较大,通常为数亿美元。
投资周期不同:VC的投资周期较短,一般为3-5年,而PE的投资周期较长,通常为5-10年。
投资风险不同:VC的投资风险较高,因为VC通常投资于初创企业,这些企业可能存在技术、市场和管理等方面的不确定性,而PE的投资风险相对较低,因为它们主要投资于已经成熟的公司。
投资目的不同:VC的主要目的是寻找高成长的创新企业,以期获得高回报,而PE的主要目的是改善公司运营,提高股东价值,并获得合理的回报。
需要注意的是,VC和PE的投资策略、结构和管理方式可能会因公司、投资者和投资对象的不同而有所不同。