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债券久期计算简单例题
下列属于
久期
的性质的是( )。
答:
【答案】:A、B、C、D 久期的性质主要包括:①零息债券的久期等于它的到期时间;②付息债券的久期小于或等于它们的到期时间;⑨在到期时间相同的条件下,息票率越高,久期越短;④若付息债券年内计息m次,则该债券的久期约为该债券一年付息一次所
计算
的久期的m倍;⑤债券组合的久期为各个
债券久期
的...
麦考利
久期
(duration),指的是
债券
本息所有现金流的加权( )到期时间...
答:
【答案】:C 为了全面反映债券现金流的期限特性,美国学者麦考利(Macaulay)于1938年引入久期(Duration)概念,将其定义为债券本息所有现金流的加权平均到期时间,即债券投资者收回其全部本金和利息的平均时间。知识点:掌握
债券久期
(麦考利久期和修正久期)的概念、
计算
方法和应用;
...利率10%,还有5年就到期的附息
债券
.此债券两年
答:
1+x%)/(1+x%)^5]=4 注:国际惯例一般是每张
债券
面值为100元。解得x%=14.0135%,若按这个到期收益率来算,该债券的价格为93.09元,由于债券的
久期
与该基金的持有期匹配,且该债券的持有至到期收益率略高于与该基金所需要的投资收益率,故此理论上该投资公司购买该债券是能免疫规避利率风险。
如何理解PVB?
答:
忽略凸度convexity的影响后,我们得到ΔP=-D*P*0.01%。这里的DV01就是当Δy=1bp时,价格变动的美元值。举个例子,假设
债券
的初始价格是589.6589美元,当利率为10%时。如果利率下降1个基点至9.99%,价格上升至590.1135美元,这个微小的0.4545美元变化,通过
久期计算
公式ΔP=589.6589美元*0.01%*...
债券
基点价值是什么意思?
答:
忽略凸度convexity的影响后,我们得到ΔP=-D*P*0.01%。这里的DV01就是当Δy=1bp时,价格变动的美元值。举个例子,假设
债券
的初始价格是589.6589美元,当利率为10%时。如果利率下降1个基点至9.99%,价格上升至590.1135美元,这个微小的0.4545美元变化,通过
久期计算
公式ΔP=589.6589美元*0.01%*...
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