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最优风险资产组合例题
第六章
资产组合
综合
例题
答:
资产组合
理论综合题第一、如何确定
最优风险
组合 假设市场上有A、B两种证券,其预期收益率分别为8%和13%,标准差分别为12%和20%。A、B两种证券的相关系数为0.3。市场无风险利率为5%。求该投资者决定用这两只证券组成最优风险组合。解析:从图可以看出,最优风险组合实际上是使无
风险资产
(A点)与...
最优投资组合
的计算
答:
最优投资组合的计算案例:设风险证券A和B分别有期望收益率,,标准差分别为,,它们之间的协方差,又设无风险证券的收益率=6%,求切点处风险证券A、B的投资比例及
最优风险资产投资组合
的期望收益率和标准差;再求效用函数为,A=4时,计算包含无风险资产的三种资产最优组合的结构。求解:第一步,求风...
根据马科维茨的证券
投资组合
理论,投资者应如何决定其
最优
的
资产组合
答:
1.根据马科维茨模型定义,我们得到最小
风险组合
中各组成资产的精确权重,如下图所示。在这个
投资组合
中,10 只股票样本中的资产仍然存在比重分配差异。值得注意的是,收益率最高的贵州茅台和恒瑞医药的分配比例并不高,分别占总投资组合的 0.64% 和 8.91%。获得最大权重分配的是中国银行和农业银行,...
风险资产
的
最优组合
(optimal combination of risky assets)
答:
【答案】:风险资产的
最优
组合是指将两种或多种风险资产的组合再与无风险资产进行再组合,过无风险利率的点作有效边界的切线所对应的
风险资产组合
。由于通过风险资产组合与无风险资产按照不同比例进行再次组合,能够在同一风险水平得到比有效边界上的点更高的收益率,因而可以得到在一定风险水平上最高的预期...
两种
风险资产
的
投资组合
具有什么样的可行集和有效集
答:
两种
风险资产
的
投资组合
具有当相关系数为-1时,无风险资产位于有效集上的可行集和有效集。当相关系数为1时,两种资产形成的可行集是一条线,其形成的可行集即为有效集;当相关系数为-1时,两种资产形成的可行集是一条折线。有效集是一条向右上方倾斜的曲线,它反映了“高收益、高风险”的原则;有效集...
什么是
最优风险资产组合
答:
在同等的风险下(一般用 方差来衡量) 组合提供最大的收益 在同等的收益下
资产组合
提供最小的风险 这些组合的集合 就是最有
风险组合
在组合区域上 一般是左边的一个向右弯曲的线段
为什么资本市场线的最佳
风险组合
M是市场组合?怎么就确定这个组合中,每...
答:
资本市场线的最佳
风险组合
M是市场组合是因为:M点是考虑了投资者最有选择的前提下确定的
资产组合
。确定这个组合中,每种资产的权重是它的市值占的比重:除了M点,弧线上的任何点都可以由证券市场中的
风险资产
进行构造,相比其他可能的投资选择,弧线上的点都反映了投资者在对应风险条件或者对应收益水平下...
风险资产
、第一线准备金、第二线准备金、表内资产、表外资产
答:
风险资产
顾名思义,指有风险的资产。比如股票,公司债券等(价值会变化,收益有波动等);第一线准本金一般就是指银行的现金、在中央银行的储备金等。二线的话应该是指国债等资产(这个我不太确定,貌似是指公认的无风险且可以很快兑现的一些资产);表内资产就是指贷款(这是主要的)、股票、债券之类的资产;表外资产是中...
马科维茨的
资产组合
理论
答:
从而揭示了
投资组合
分散
风险
的原理。8. 在均值——方差分析框架下,马科维茨推导出了证券组合的上凸有效边界,这是决策机会集的形状。9. 通过将有效边界与效用分析中的下凸无差异曲线(决策所需的偏好函数)相结合,马科维茨确定了
最优
组合位于两条曲线的切点处。
风险资产
的收益是单调递增还是递减
答:
它的意义是单位风险获得的收益,值越大,越好。在无风险资产与有效前沿的所有组合中,与切点T的Sharpe Ratio最大。这就意味着,无风险资产与切点T的组合,在同等风险水平下,能获得的收益是最大的。我们把T称为
最优风险资产组合
。这条线被称作资本配置线(CAL):7 CAL成为新的有效前沿。如果允许以...
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