现在购买5年国债的利息高还是银行5年定期存款的利息高?

Question

如题所述

Answer 1

一般国债利率会稍高10%左右，但是不好买到。一般刚开始发行就卖光了。
而现在5年期基准利率是4.75%，很多银行已经上浮到顶10%，实际上也不比国债收益率低了。
国债的好处是中途可以交易，基本不会损失利息。但是定期存款提前支取按活期利息计算，亏大了。
国债还有个好处是按年支付利息，所以实际收益比票面利率要高。

Answer 2

现行剩余期限为5年多的国债到期收益率为4.4%左右；而银行5年人民币存款基准利率为3.6%。
一般而言，收益率的确定受各种风险的影响。风险越大，收益率越高。以国债为例，国债的收益率一般被视作无风险收益率，其违约的风险基本为零。但在国债到期之前，随着其市场价格的波动，其收益率也会波动。
至于银行定期存款，这也是一种风险很小的投资，因此其收益率理论上应接近于同期限的国债利率。但银行定期存款的流动性差，如果提前解除的话会损失大部分利息。而且在国外，银行违约也是可能发生的风险。因此作为补偿，其收益率应该高于流动性较高、风险较小的同期限国债到期收益率。
但现在的事实与此相反。这是因为国债的收益率受货币供应的影响很大。如果社会上货币供应多，那么购买国债的资金就增加，国债的价格就会上涨，导致收益率下降；而银行定期存款的利率是基本固定的，以央行基准利率为上限。因此出现了国债利率与银行定期存款利率倒挂的现象。
补充知识：债券的利率与价格呈反比。
参考：债券收益率的计算公式：R=√(F/P)-1