第1个回答 2015-12-25
目前，大多数农村商业银行依旧使用“上存下借”的资金管理模式，然而，资金是商业银行最重要的资源，资金管理则是商业银行重要的业务之一。同时，近年来政府部门一系列的 “三农扶持”政策，使得我国农村金融经济发展水平稳步提升，这使得已不能满足农村金融市场的需求。这种传统的管理模式使得农村商业银行面临着盈利空间减小，对风险监控的不准确，管理层向经营层的战略导向不明确，资源的浪费等挑战，另外，随着我国金融市场的逐渐开放和利率市场化进程的不断加快，我国农村商业银行应将内部资金转移定价方法引入到管理模式中，构建农村商业银行内部资金转移价格体系，提升农商行的综合竞争力。
内部资金转移定价经过20多年来的发展，现已成为国际现代商业银行经营管理的基础工具，在评价绩效、资源配置、产品定价、风险管理等多个领域发挥着基础平台的作用。商业银行的发展逐步从粗放型经营向集约化经营迈进，在此过程中推行FTP是非常必要的，其相对于原有的“上存下借”的差额资金管理模式来说，更加公平、合理，而且其更能适应利率市场化改革的发展。
一、施行内部资金转移定价对农村商业银行的影响
推行FTP后，商业银行的经营管理工作将发生许多新的变化，主要有以下几个方面：
(一)资金管理模式的变化。由资金的差额转移转变为资金的全额转移。在原有的“上存下借”资金管理模式下，各分行资金的来源和运用首先是在分行内部进行匹配，只有当资金出现余缺才通过上存或下借的方式和上级行进行资金往来。实施FTP后，各分行所有的资金运作均要通过内部资金转移价格和总行发生转移，每笔负债业务通过内部资金转移价格将资金上存给总行，并从中获取转移利息收入;每笔资产业务通过内部资金转移价格从总行获取资金，并同时支付总行利息费用。
(二)分行净利息收入核算方式的变化。在FTP体系实施前，分行的净利息收入等于计息资产业务的利息收入与计息负债业务的利息支出之差，其中，与上级行间的上存、下借业务以及联行往来业务都属于分行的资产、负债业务。实施FTP之后，分行的净利息收入等于每笔业务产品利率与内部资金转移价格的FTP净利差之和。分行资产和负债的规模、期限和利率特征等多方面因素取决了FTP净利息收支的大小，所以，实施FTP体系后，各分行原有的净利息收入贡献格局也随之发生了变化。
(三)银行经营管理中调节手段的变化。不论是内部资金转移价格还是上存下借利率，都是商业银行经营管理活动中的经济调节杠杆。但内部资金转移价格比上存下借利率的经济调节作用更直接、有效。这主要是内部资金转移价格的作用点可以直接定位到银行重点扶持的业务、地区、行业、客户上去，而上存下借利率的作用点通常只是分行差额资金的筹资成本或资金收益，在操作上具有一定的局限性和不便利性。
(四)总、分行市场风险管理职能的变化。在原有的差额管理模式下，分行可以用吸收来的短期存款发放长期贷款，从中获得以短支长的期限错配收益，这其中承担着一定的市场利率风险。实施FTP后，分行大部分产品的市场风险都被集中到资金中心实行统一管理，总、分行的利率风险管理职能发生了彻底改变，因此，对总行资产负债管理部门提出了更高的要求。
二、农村商业银行现行管理方式面临的问题
(一)农村商业银行的金融风险高
中国人民银行不断放开对利率的管制，多次增大贷款利率波动的上下限，这给农商行带来很大的利率风险。不仅如此，农商行除了要面对利率风险问题，还需面对选择权风险的威胁。另外，农商行传统的管理模式使得总行对全行的金融风险状态无法及时掌握和监控，导致总行错失处置风险的最佳时间，加大了处理风险的成本。
(二)资产负债配置分散
我国多数农商行都是从农村信用社改制而来，导致其管理的基础薄弱，不良贷款的比率一直居高不下，这严重制约了农商行的资金配置。目前存款业务仍然在农商行的业务中占据主导地位，导致农商行利润收窄，处于被动局面。面对来自内外的压力，农商行急需要拓展业务，改变产品单一，利润收窄的现状。
三、内部资金转移定价体系
(一)资金配置模式
农商行在总行成立虚拟的资金中心，并且按照产品的本金特性、利率属性等将整体资金池划分为多资金池模式，再利用期限匹配的方式对每个产品逐一定价。此时，资金中心能够准确识别利润来源，从而使资源的分配更加科学合理，管理层级也可明确各项业务的利差贡献，以及每个业务条线的盈利状况，在进行资源配置时，可以考虑将银行的战略方向指向盈利能力较好的业务。
(二)分离利率风险
实施内部资金转移定价后，利率风险将全部集中到资金中心进行统一管理，这种机制的原理就是将各项业务产品的利差都通过对外价格与内部转移定价间的差额锁定，将农村商业银行的分支机构和业务部门的精力从分析预测市场利率波动变化的趋势上转移到集中管理信用风险和操作风险。
(三)实现公平绩效考核
在全额资金管理模式下，总行可以了解全行利润的确切来源，实现对每个员工，每个业务条线的真实贡献进行衡量。这种绩效考核方式更加激励员工的工作热情，有效的提高农商行的经营管理和服务水平。
四、农村商业银行实施内部资金转移定价的关键问题
(一)FTP机制的管理层级和资金池设置
FTP模型中的管理层级应与银行的业务单位的管理框架相一致，这样有助于FTP系统从各个维度考察盈利能力分析。当农村商业银行需要更加深入贯彻FTP机制、更加精细的对资金进行管理时，可以在资金中心设置多资金池模式。多资金池模式就是考虑资金的不同期限特性、利率属性、流动性风险等因素将资金进行分类，并且使用期限匹配法对不同产品进行分别定价。
(二)账户数据结构与总账科目
由于内部资金转移定价模型对数据质量要求很高，其所需要的数据又来自于银行日常交易的流水数据，所以要求内部资金转移定价模型确立一个合理的科目体系。合理的FTP科目体系可以帮助FTP系统模型对银行进行精细化管理，实现各种角度的盈利分析，以及定价后的多维数据报表等。
(三)FTP曲线的确立
我国大多数商业银行一般以央行法定基准利率为基础，对其进行适当调整作为法定利率产品的内部收益率曲线。而对于市场利率产品，不同的产品应用不同的市场收益率曲线作为基础曲线。
五、内部转移定价机制应用举例--提前偿付贷款的内部资金转移定价方法
当利率市场化带来的利率波动时，客户可以行使选择权来提前偿付贷款。而客户的这种提前偿付的行为，不仅会影响商业银行的利息收入，还会导致银行资本配置结构的改变，从而增加银行经营的资金敞口风险。所以在构建FTP模型的过程中，农村商业银行在处理贷款提前偿付问题时，应将选择权定价方法应用到内部资金转移定价模型中去，计算预期提前还贷期限模型，使用的期限应是此贷款的预期偿付期限，而不是贷款合同上所规定的期限。
预期提前还贷期限模型
此种方法适用于具有以下属性的贷款：
利率类型：固定利率、浮动利率。
期限：非产品合同期限。
加权平均生命周期法：
模型使用加权平均生命周期法(Weighted Average Life)对客户提前偿还某笔贷款的实际期限进行预期估计，然后将此期限作为贷款的实际偿还期限，再利用期限匹配法对其定价，通过下式计算得到最终FTP价格。
最终FTP价格=加权平均内部资金转移价格+流动性调整项+选择权调整项
提前偿付贷款的内部转移定价方法虽然不能完全帮助银行规避选择权风险，但是在一定程度上对冲了一部分风险。这种方法操作简单，银行资产负债管理部门在得到对应的提前偿付基准FTP价格后，添加不同的选择权调整项，得到最终的FTP价格。