第1个回答 2013-12-10
资产重组仍然是市场持续关注的热点，重组预期相对明确的有中国化工集团下属企业的重组、云天化(23.46,0.03,0.13%)集团的重组、盐湖集团(24.94,0.44,1.80%)的重组、四川化工控股集团的重组等等，涉及的相关公司有蓝星清洗(8.53,-0.01,-0.12%)、蓝星新材(11.49,-0.17,-1.46%)、云天化、st盐湖、盐湖钾肥(50.30,0.78,1.58%)、泸天化(10.98,0.29,2.71%)、川化股份(8.96,0.01,0.11%)等。
投资建议
由于我国天然气成本比较稳定，尿素价格偏低不利于公司毛利扩张。虽然化肥行业需求总量在09年仍然会保持较好增长，公司整体上市后业绩水平将明显提升，但在低尿素价格预期下我们下调公司09-11年EPS为0.96元、1.6元、2.01元，因此下调评级至中性。
研究员：李国洪 所属机构：银河证券
报告标题：云天化(600096)二季度将恢复盈利，但全年业绩依然面临下滑风险2009-04-27 11:54:21
公司评价与投资建议
公司的各项业务受经济危机冲击较大，今年业绩不容乐观，但随着经济好转，公司的业绩也将好转。另外，内蒙古金新化工50 万吨合成氨/80 万吨尿素项目、26 万吨甲醇的煤代气技改项目正在积极地建设中，建成后公司的业绩也将大幅增长。根据目前的市场情况和公司的经营情况，我们对云天化09-11 年每股盈利预测分别为0.60 元、1.05 元、1.59 元，给予公司2010 年22 倍PE的估值，目标价23.1 元，维持「持有」评级。
第3个回答 2013-12-10
云天化（600096）
投资亮点：
1.公司本部位于云南省水富县，具有公路、铁路、水运和航空等多种便利的交通条件，全球最优秀的共聚甲醛生产商之一、全球最优秀的玻纤生产商之一。是全国三大玻纤基地之一，玻纤产能位居全国第二，效益全国第一。
2.公司合成氨、尿素装置单套生产能力目前居全国最大；季戊四醇装置是国内目前单套规模最大、技术最先进、产品质量最好的同类装置。
3.公司在重庆化工园区投资近20亿元建设的年产6万吨聚甲醛项目已全面开工，一期项目2008年9月已建成投产。项目全部建成后，云南云天化股份有限公司聚甲醛产能将占全国三分之一。
负面因素：
1.国际金融危机持续扩散和蔓延，对公司的生产经营将造成较大影响。
2.原材料、天然气、电力的价格上涨增加了公司的成本。天然气供应紧张的问题依然突出，一定程度上影响了公司“安、稳、长、满、优”运行。
3.玻璃纤维产品对出口的依赖较大。
综合评价：
公司本部位于云南省水富县，具有公路、铁路、水运和航空等多种便利的交通条件，公司围绕化肥、有机化工、玻纤新材料、商贸四大产业发展方向。公司是全球最优秀的共聚甲醛生产商之一、全球最优秀的玻纤生产商之一，是全国三大玻纤基地之一，玻纤产能位居全国第二。