第1个回答 2024-03-29
大家上午好！非常高兴能够在这个论坛上发言。费达翰先生代表国际组织对中国的经济前景持乐观态度，并预测了PE和VC在中国市场的巨大发展潜力。中国政府代表则提出了《合伙企业法》在中国实施中存在的问题，并分享了个人的建议。接下来，我将谈谈作为开发银行，我们在PE和VC基金市场方面的实践和经验。
开发银行自1998年起发起设立了国内首个PE基金，即中瑞中小企业创业投资基金，该基金是与瑞士政府合作的。从那时起，我们大约经历了七八个年头。到目前为止，我们所投资的基金数量约为十个，投资金额达到130亿元人民币，参与管理的基金规模达到30亿元人民币。虽然这与外资的规模相比还有较大差距，但这是我们开始涉足这一市场的标志，并且我们一直在关注并投入这个市场。特别是我们的行长非常关注投资基金领域，一直在推动我们向这个方向发展。
作为政策性银行，开发银行在运作上受到国家法规和政策的限制。因此，我们与包括证监会、财政部、银监会、发改委在内的监管部门进行了多次沟通协调，取得了一些突破。我们在金融创新方面也在不断尝试，包括资产证券化、金融机构重组以及参与信投公司、证券公司的重组等。
目前，开发银行参与股权投资基金主要有两种方式：直接投资和间接投资。直接投资包括与瑞士、比利时、意大利政府以及最近与非洲合作的中非发展基金。间接投资则是通过发起成立基金来进行。例如，我们参与了武汉引导基金和武汉光股基金的设立，分别投入了5亿元人民币。
在基金管理方面，我们正在探索两种模式：一是有限合伙制，如中意曼达林基金；二是公司制，如我们与其他政府合作成立的科技引导基金。在这些基金中，我们作为投资者参与投资决策，并委托专业的基金管理公司进行管理。
今年，开发银行正处于改革重组的关键时期。我们预计明年可能会在直接投资或基金投资方面有所放开。目前，相关方案已经上报国务院，正在征求意见和讨论阶段。我们对此持乐观态度，并期待国务院能够批准。
在基金运作中，我们发现中国市场存在诚信问题和投资者心态问题。基金管理人用个人资金管理资产，即使管理不善，风险也很少会波及个人。因此，如何找到平衡点，让机构投资者信任基金管理人，是未来发展的关键。
开发银行在基金领域的目标是支持中小企业的发展。我们希望通过与地方政府合作，利用政府资金支持有潜力的中小企业，提高它们的信贷信誉和资金承载能力。我们希望能够将这种支持模式推广到全国各地。
最后，面对地方政府缺乏基金管理人才的问题，我们面临着寻找和培养专业基金管理人的重要任务。中国的基金管理人市场尚不成熟，国外机构的文化与中国市场存在差异，因此，本土创投基金管理人在这个领域有着广阔的发展空间。