近日，中国人保、中国人寿、中国平安、中国太保、新华保险五大上市险企相继披露2021年上半年“成绩单”。翻看这份成绩单，有亮点也有挑战，有新增长点也有改革阵痛。五大险企数据折射行业发展进程，保险业正在改革和创新中 探索 高质量发展之路。
主要业绩指标稳中有升，净利润增势亮眼主要得益于投资收益的增加
半年报显示，上半年A股五大上市险企合计实现营业收入18865.62亿元，同比增长4.34%。其中，中国平安营业收入居首，继续保持领先优势；新华保险增速最快，继续维持双位数增长。
净利润方面，上半年五大上市险企合计归母净利润达到1437.14亿元，同比增长7.03%，平均每日合计净赚7.87亿元。从总量看，中国平安上半年实现归母净利润580.05亿元，居于五大险企之首。从增速看，中国平安受到对华夏幸福相关的投资资产进行了减值和估值等调整，归母净利润蒸发208亿元，造成上半年归母净利润同比下降15.5%，另外四家A股上市险企均呈现出同比超过20%的净利润涨幅。其中中国人寿归母净利润增速最快，同比增长34.19%，中国人保、新华保险、中国太保归母净利润也实现大幅增长，同比增幅分别为34%、28.3%、21.5%。
对于保险行业的经营，我们往往从两个方面来看。一是负债端，二是投资端，其中负债端即保险公司销售保单获得保费，投资端即保险公司用保费进行投资获得投资收益。
上半年，净利润增势亮眼主要功劳来自投资收益的增加。半年报显示，五大上市险企合计实现总投资收益2995.14亿元。其中，中国人寿总投资收益金额最高，达到1176.38亿元，同比增长22.4%；新华保险总投资收益增速最快，同比增长48.1%至311.2亿元，总投资收益率同比上升1.4个百分点。
具体来看，债券投资仍是各大险资的“压舱石”，上半年配置比例普遍在40%左右：中国人保、中国人寿、中国平安、中国太保的债券投资分别占比40.2%、44.23%、49.6%、39.3%。股票、基金等权益类投资配置比例则略有下降。
推高净利润的另一个因素则是手续费及佣金支出。由于业务结构调整、规模保费下降，以及车险综改的综合作用，5家险企的手续费及佣金支出均呈现下降态势。
再看负债端，保险收入稳中有增。今年上半年，5家A股上市险企合计实现保险业务收入15340.54亿元，同比增长0.71%。中国人寿、太保寿险、新华保险的已赚保费分别为4426.42亿元、1337.00亿元、991.82亿元，同比增速分别为3.6%、2.46%、4.6%。
保险与投资是驱动保险公司发展的双轮。对于上半年投资端对险企利润贡献大于业务端，业内人士表示保险公司通过保险获取资金，再通过投资获取利润是一个常见现象，也是行业发展的必然。
寿险业务承压，转型艰难但初见成效
亮点中不乏挑战，A股上市险企业务端尤其是寿险业务承压，保险公司新单销售能力的重要指标——寿险的新业务价值都呈现下降的态势。5家共计实现新业务价值746.98亿元，跌幅达15.04%。中国太保的新业务价值同比下降8.9%，降幅相对较小；其他四家则均呈现两位数降幅。
新业务价值的下降受多个因素影响，包括新单保费下降、保费结构的变动，以及新业务价值率的下降。比如以寿险为上市主体的中国人寿上半年新单保费为1339.14亿元，同比下降8.4%。
寿险业务承压有多方面原因，业内人士表示，受疫情后国内外经济形势不确定性影响、保障型业务消费支出放缓，年初新老重疾切换带来的销售高点对客户需求有提前消耗也造成了新单保费下降，同时惠民保等普惠保险的普及对于商业保险产品存在一定挤出效应。
更重要的原因是，寿险业正在经历转型阵痛。2021年上半年，全行业保险代理人数量同比降幅超过20%。随着对保险代理人监管规范的加速、人口红利减退、客户需求改变等，传统“人海战术”式的粗放寿险营销模式已难以为继，精简队伍、提高代理人素质和产出的改革势在必行。
上半年寿险公司也在主动调整队伍结构，加速“祛虚”提质。中国人寿推行代理人队伍建设4.0体系，推动销售队伍向专业化、职业化深度转型；新华保险强调队伍年轻化、专业化、城市化，为客户提供全流程的服务，加强培训；人保寿险加强销售队伍建设，提升销售队伍质态，壮大绩优销售队伍。
2019年就开始改革的平安寿险，今年上半年已进入改革的全面推广实施阶段。改革措施包括重构评价体系，建立涵盖多个指标评价标准，实施队伍差异化经营，大力培养钻石队伍、稳步提升潜力队伍、发展优质新人等。除了代理人渠道以外，平安还创新推动社区网格化、新银保和兼职队伍三大渠道。2021年中报显示，中国平安代理人数量为87.77万人，相比2019年代理人数下降了43.33万人。
“整个寿险代理人渠道改革非常艰难，需要改变的是几十万人。”中国平安联席首席执行官陈心颖在中期业绩发布会上表示，代理人队伍要从大进大出转向高质量、高产能、高收入的深度改革，至少需要3年时间。
不过，一些改革的成效已经在半年报中显露出来。例如，中国太保代理人月人均首年保险业务收入5918元，同比增长 41.5%；月人均首年佣金收入986元，同比增长15.1%；中国平安寿险代理人人均首年保费同比增长23.8%，达到9350元/月。同时代理人人均新业务价值达到2.52万元，同比增长0.7%。
数字化助力转型升级， 科技 驱动保险企业高质量发展
中国人保打造“智能外呼+智能语音分析+精准营销”智能数字营销平台，赋能电话销售，平均承保成功率提升40%以上；
中国人寿通过App焕新升级，注册用户数同比增长27%，寿险App收获的注册用户破亿；
中国太保制定统一的数据管理政策，建立集团及子公司多级数据治理组织架构，并成立数智研究院，组建大数据、AI、安全、互联网运营、云计算和区块链等六大领域的专业团队。
从前端销售到中后端核保理赔，从保险业务到金融服务，半年报中，各大险企纷纷秀出 科技 全面赋能行业发展的新动态。并且， 科技 已经成为上半年保险企业高质量发展的重要引擎。
科技 推动行业转型升级。“数字化改革帮助保险代理人提升收入。”陈心颖表示，平安的数字化改革经过6-9个月之后，代理人人均产能会提升30%，拜访量和件均都会提升1.4—1.5倍。
科技 带来新的利润增长点。最快实现1秒放款、微表情技术支持的信贷业务减少33%的信贷损失，AI催收逾期贷款金额同比增长96%……“这背后是系统审批、模型数据起到的关键作用。”中国平安总经理、联席首席执行官谢永林在中期业绩发布会上表示。中报显示，2021年上半年，中国平安的 科技 业务总收入488.09亿元，同比增长14.2%，归母营运利润的贡献达到62.3亿元， 科技 业务的资产规模较小，但贡献收入和利润分别占比达7.7%和8.5%。
保险企业纷纷表示，今后将在战略、组织、管理、运营、人才、服务等方面持续加大 科技 投入、加快全面数字化脚步，实现思维模式和产业实践的系统变革。
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