壁虎式投资法的战绩

Question

如题所述

Answer 1

频繁短线操作可能产生流动性风险，即如果市场深度不够，大量交易会对价格产生影响，而这种价格变化意味着卖价降低、买价升高，交易成本增加。而大奖章基金能长期占据行业翘楚地位的原因之一就是西蒙斯对流动性风险的把握。比如，基金所投资的金融产品都有很好的流动性，基金的仓位很分散，包括全球各地的各种金融产品，每个交易的数量都很有限，并不断加强和完善电子交易的流程和系统。
无论是1998年俄罗斯债券危机，还是本世纪初的互联网泡沫，西蒙斯管理的大奖章基金历经数次金融危机，始终屹立不倒，对此业内人士普遍认为，西蒙斯的不败神话主要得益于其“壁虎式投资法”。
转战投资界“第二战场”二十年后，西蒙斯用一系列数据证明了自己的成功：1989年到2009年间，他操盘的大奖章基金平均年回报率高达35%，较同期标普500指数年均回报率高20多个百分点，比“金融大鳄”索罗斯和“股神”巴菲特的操盘表现都高出10余个百分点。即便是在次贷危机爆发的2007年，该基金的回报率仍高达85%。