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资本资产定价模型例题
资本资产定价模型
是怎样的
答:
资本资产定价模型
是研究充分组合情况下风险与要求的收益率之间均衡关系的模型。主要的表达形式:Ri=Rf+β×(Rm-Rf)。市场风险溢价率(Rm-Rf)反映市场整体对风险的偏好,如果风险厌恶程度高,则证券市场线的斜率(Rm-Rf)的值就大。
行为
资产定价模型
的概述
答:
行为资产定价模型由Shefrin和Statman在1994年挑战
资本资产定价模型
而提出,是行为金融理论之核心,被视为是对“现代金融”的资本资产定价模型的补充而非所谓的“重建”。与资本资产定价模型不同,在行为资产定价模型中,投资者被划分为信息交易者和噪声交易者。信息交易者是“理性投资者”,他们通常支持现代...
资本资产定价模型
公式
答:
资本资产定价模型
公式为:E(ri)=rf+βim(E(rm)-rf)。E(ri)是资产i的预期回报率,rf是无风险利率,βim是资产i的系统性风险,E(rm)是市场m的预期市场回报率,E(rm)-rf是市场风险溢价,即预期市场回报率与无风险回报率之差。资本资产定价模型假设所有投资者都按马克维茨的资产选择理论...
试说明有效市场理论,
资本资产定价
,期权定价三者之间的关系。
答:
有效市场理论(EMH:Efficient Markets Hypothesis)是西方主流金融市场理论,又称为有效市场假设,该理论是预期学说在金融学或证券定价中的应用,是现代金融学理论的重要基石,
资本资产定价模型
(CAPM)、套利定价理论(APT)以及期权定价模型(OPT)都是在有效市场假设之上建立起来的。!!!如果在一个证券市...
资本资产
计价
模型
是什么
答:
资本资产计价模型是指资本资产计价模型,即用以说明风险与预期回报之间关系的模型,可用作有风险证券的定价,模型主要研究证券市场中资产的预期收益率与风险资产之间的关系,以及均衡价格是如何形成的,是现代金融市场价格理论的支柱,广泛应用于投资决策和公司理财领域。
资本资产定价模型
的基础是在资产组合理论和...
CAPM
模型
和APT模型的区别和联系
答:
一、CAPM(又叫做
资本资产定价模型
)和APT(又叫做套利定价模型)有3点不同:1、两者的实质不同:(1)CAPM的实质:主要研究证券市场中资产的预期收益率与风险资产之间的关系,以及均衡价格是如何形成的,是现代金融市场价格理论的支柱。(2)APT的实质:APT模型表明,资本资产的收益率是各种因素综合作用...
资本资产定价模型
公式
答:
资本资产定价模型
公式为:E(ri)=rf+βim(E(rm)-rf)。E(ri)是资产i的预期回报率,rf是无风险利率,βim是资产i的系统性风险,E(rm)是市场m的预期市场回报率,E(rm)-rf是市场风险溢价,即预期市场回报率与无风险回报率之差。资本资产定价模型假设所有投资者都按马克维茨的资产选择理论...
资本资产定价模型
的发展前景
答:
资本资产定价模型
的发展前景:1、完善信息披露制度,加强信息披露管理。2、大力培育机构投资者,改善投资主题构造。3、合理解决上市公司的股权构造问题。
“任何金融
资产
的内在价值等于这项资产预期的现金流的现值”是( )的...
答:
【答案】:B 现金流贴现
模型
是运用收入的
资本
化
定价
方法来决定普通股票内在价值的方法。按照收入的资本化定价方法,任何
资产
的内在价值是由拥有资产的投资者在未来时期所接受的现金流决定的,也就是一种资产的内在价值等于预期现金流的贴现值。
资本资产定价模型
的假设有哪些?
答:
1、投资者希望财富越多愈好,效用是财富的函数,财富又是投资收益率的函数,因此可以认为效用为收益率的函数。2、投资者能事先知道投资收益率的概率分布为正态分布。3、投资风险用投资收益率的方差或标准差标识。4、影响投资决策的主要因素为期望收益率和风险两项。5、投资者都遵守主宰原则(Dominance ...
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