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利率期限结构理论的比较
传统的
利率期限结构理论
预期理论
答:
然而,当经济衰退初现,如果预期未来利率将下降,收益曲线则会形成倒挂现象,即短期利率高于长期利率。这是因为投资者避险情绪增强,倾向于选择短期债券以减少利率风险。总的来说,预期
理论
解释了
利率期限结构
随经济周期和市场预期的动态变化,是理解金融市场中债券价格和利率关系的重要理论工具。
全面解释
利率期限结构的理论
是( )。
答:
流动性溢价理论包括预期理论和分割市场理论两种,较全面解释了
利率期限结构
的理论。 流动性溢价理论认为,长期债券的利率应等于两项之和。 第一项为长期债券到期前预期短期利率的平均值; 二是随着债券供求变化而变化的流动性溢价。流动性溢价理论结合了预期理论和市场分割
理论的
特点。 它认为,不同期限的...
什么是
期限结构理论
答:
二、预期
理论
,假定,预期的即期
利率
等于远期利率,投资者在持有一年到期和在上年出售这种债券下一年再投资得到的回报是相同的。投资者预期即期利率在未来上升,是向上斜的
期限结构
。三、市场分隔理论,不同的投资者受法律,偏好和不同的到期期限的习惯限制,以及信息的高成本等因素的影响,因此被限制在投资...
传统的
利率期限结构理论
流动性偏好理论
答:
在金融经济学的
理论
框架中,流动性偏好理论是一个重要的组成部分。这个理论主要关注的是投资者对债券
期限
与流动性的偏好。根据这一理论,人们通常倾向于选择短期债券而非长期债券,因为短期债券具有较高的流动性。这意味着投资者可以更方便地将短期债券转换为现金,以满足日常的资金需求或应对突发情况。相比...
利率期限结构的理论
综合
答:
换句话讲,不同到期期限的债券可以相互替代,但并非完全替代品。期限优先理论:采取了较为间接地方法来修正预期理论,但得到的结论是相同的。它假定投资者对某种到期期限的债券有着特别的偏好,即更愿意投资于这种期限的债券。
利率的期限结构理论
说明为什么各种不同的国债即期利率会有差别,而且这种差别会随期限的长短而...
不同到期
期限的
债券的
利率
随着时间一起波动
答:
您指的是在某一时点上,不同期限基金的收益率与到期期限之间的关系吧,这叫作
利率期限结构理论
。利率期限结构:不同到期期限债券利率之间的关系,通常用收益率曲线来描述。利率期限理论解释三个事实:①不同期限债券的利率随时间一起变动;②若短期
利率较
低,收益率曲线更有可能向上倾斜,若短期利率较高...
传统
利率期限结构理论
答:
利率的
期限结构是指风险相同但期限不同的证券收益率之间的关系。
利率期限结构理论
认为利率的高低主要取决于金融工具到期时的收益与到期期限之间的关系。在说明为什么短期利率高于或低于长期利率、为什么长短期利率一致或不一致的问题上,形成各种不同理论,主要有:预期假说、分割市场理论、期限选择和流动性升水...
利率期限结构
预期假设
理论
检验案例分析 利率期限结构预期理论
答:
利率期限结构
预期假设
理论
检验案例分析实践说明 案例目的:验证利率预期假设理论 验证案例的理论依据:首先债券的即期利率和远期利率的关系如下:即债券的“长期”即期利率是未来远期利率的几何平均值。如果未来各期的远期利率近似相等,远期利率的几何平均值和算术平均值近似相等,有,R (t ,1) +F a (t ...
利率期限结构理论
如何解释 利率的同向变动 和 收益曲线 向上倾斜两种...
答:
利率期限结构理论
及其发展主要有三个:预期假说 市场分割理论 流动性偏好假说 其中预期假说只能解释利率同向变动 市场分割理论只能解释收益曲线向上倾斜 只有流动性偏好假说可以同时解释利率的同向变动 和 收益曲线 向上倾斜 下面是流动性偏好假说的说明 流动性偏好假说 希克思首先提出了不同期限债券的风险...
2010年中级经济师金融基础第二章辅导:
利率的结构
答:
收益曲线是指那些期限不同、却有着相同流动性、税率结构与信用风险的金融资产的利率曲线。金融资产收益曲线反映了这样一种现象,即期限不同的有价证券,其利率变动具有相同特征。曲线的这些特征将通过
利率期限结构理论
予以解释。(记住三个理论,理解其含义)1、纯预期理论 纯预期理论把当前对未来利率的预期...
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