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简述利率期限结构理论的主要内容
利率期限结构理论的主要内容
是什么?
答:
1、预期理论:预期理论提出了以下命题:长期债券的利率等于在其有效期内人们所预期的短期利率的几何平均值
。这一理论关键的假定是,债券投资者对于不同到期期限的债券没有特别的偏好,因此如果某债券的预期回报率低于到期期限不同的其他债券,投资者就不会持有这种债券。2、分割市场理论:分割市场理论将不同...
利率期限结构
三大
理论
答:
1、预期假说:利率期限结构的预期假说首先由欧文·费歇尔(Irving Fisher)(1896年)提出,是最古老的期限结构理论
。2、市场分割理论:预期假说对不同期限债券的利率之所以不同的原因提供了一种解释。但预期理论有一个基本的假定是对未来债券利率的预期是确定的。如果对未来债券利率的预期是不确定的,那么预期...
利率期限结构
三大
理论
是什么?
答:
利率期限结构
三大理论分别是:
一、预期理论
,又称“无偏预期理论”,它认为利率期限结构完全取决于对未来利率的市场预期;二、市场分割理论,市场分割理论的关键假定是不同到期期限的债券根本无法相互替代;三、流动性溢价理论,流动性溢价理论是预期理论与分割市场理论结合的产物。一、预期理论 预期...
简述利率的期限结构理论
答:
3.解释利率期限结构的理论主要有三种:纯粹预期假说、市场分割假说、流动性升水假说
。4.纯粹预期假说强调不同期限证券间的完全替代性。该假说认为,若预期的各短期利率高于现行短期利率,则当前长期债券利率高于短期债券利率,收益率曲线向上倾斜;反之,若预期的未来短期利率低于现行短期利率,则当前长期债券利...
利率期限结构理论
包括( )A.
预期理论
B.流动性偏好理论C.市场分割理论
答:
【答案】:ACD 收益率曲线反映了市场的
利率期限结构
,对于收益率曲线不同形状的解释产生了不同的期限结构理论,
主要包括预期理论、市场分割理论与优先置产理论
。
《国债期货》:
什么是利率期限结构
?
答:
从
利率期限结构
的三种理论来看,利率期限结构的形成主要是由对未来利率变化方向的预期决定的。通常而言,剩余期限长的债券因其占用资本时间长,故收益率比较高,属于正常的期限结构,如果在各个期限上的收益率都一致,那么这是水平的期限结构,如果短期收益率高于长期收益率,这就是反转的期限结构。图1是2013...
简述利率期限结构理论
和风险
结构理论的内容
答:
利率期限结构
理论认为利率的高低主要取决于金融工具到期时的收益与到期期限之间的关系。在说明为什么短期利率高于或低于长期利率、为什么长短期利率一致或不一致的问题上,形成各种不同理论,主要有:
预期假说
、分割市场理论、期限选择和流动性升水理论等。 利率的风险结构什么意思?金融工具的期限相同,但因品质...
利率期限结构
三大
理论
答:
利率期限结构
三大理论是
预期理论
、市场分割理论、流动性溢价理论。1、预期理论 预期理论的关键假定是,债券投资者对于不同到期期限的债券没有特别的偏好,因此如果某债券的预期回报率低于到期期限不同的其他债券,投资者就不会持有这种债券。具有这种特点的债券被称为完全替代品。在实践中,这意味着如果不同...
试述
关于
利率期限结构的主要理论
及其优缺点。
答:
利率的期限结构理论说明为什么各种不同的国债即期利率会有差别,而且这种差别会随期限的长短而变化。
利率期限结构
理论包括以下三个理论。1流动性偏好理论(Liquidity Preference Theory)长期债券收益要高于短期债券收益,因为短期债券流动性高,易于变现。而长期债券流动性差,人们购买长期债券在某种程度上牺牲了...
利率期限结构
答:
利率期限结构是在某一时点上
:不同期限资金的收益率(Yield)与到期期限之间的关系利率,具体而言就是指拥有相同风险、流动性、税收但是不同期限的债券的利率却不相同。反映的是长期利率和短期利率的关系。这里的债券的到期收益率是指即期利率。即期利率与预期利率:关于利率的期限结构一共有三大理论,分别是...
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