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国债如何进行现货和期货基差套利
《
国债期货
》:什么是
国债基差
交易?
答:
基差
交易同时在
国债现货和期货
上
进行
操作,且两者的头寸是相反的,因此基差交易实际上是
套利
交易的一种。需要注意的是,在基差定义中,期货价格还要乘上一个转换因子(以下简称:CF),因此
期货和
现货的数量比例不是1:1,而是CF:1。这是基差交易与普通的套利交易一个重要的区别,也是影响基差交易绩效的...
《
国债期货
》:
基差
交易
与套利
交易的关系是
怎样
的?
答:
(1)一般的套利交易,两种资产的数量比例是1:1,而基差交易时,期货和现货的数量比例是CF:1
。如果令国债期货和现货的数量比例是1:1也可以进行交易,只不过这样的基差交易会存在一定的风险。在本书中,我们将这种1:1比例的交易方式称为价差交易。(2)一般的套利交易,其损益曲线是线性的。基差交易中...
国债期货
该
如何进行基差套利
?
答:
国债期货交割的时候期现基差是0,
因此如果市场上出现负基差,就可以做多基差,如果在后续交易中出现正基差,可以平仓获利
,或者持有至交割,获取基差的利润,这是基差交易的基本思路。基差交易的利润来源于持有期收益和基差变化。基差交易是利用基差的预期变化,在国债现货和期货市场同时或者几乎同时进行交易的...
国债期货
该
如何进行基差套利
?
答:
转换因子 调整之后期货价格与其现货价格之间的差额
。国债的期货现货套利策略,本质上则是对于基差的预期变化进行交易。国债期货交割的时候期现基差是0,因此如果市场上出现负基差,就可以做多基差,如果在后续交易中出现正基差,可以平仓获利,或者持有至交割,获取基差的利润,这是 基差交易 的基本思路。基差交...
国债期货
有哪些
套利
策略的方式
答:
国债期货基差是指国债期货和现货之间价格的差异。
基差交易者时刻关注期货市场和现货市场间的价差变化,积极寻找低买高卖的套利机会
。做多基差,即投资者认为基差会上涨,现券价格的上涨(下跌)幅度会高于(低于)期货价格乘以转换因子的幅度,则买入现券,卖出期货,待基差如期上涨后分别平仓;做空基差,即投资...
国债基差
交易:为避险者、投机者
和套利
者提供的详解目录
答:
国债基差
则是
期货
价格与同期国债现券价格的差额,通常以基点计价。转换因子是期货合约与现券之间的转换工具,其特征影响期货发票价格。持有交易中,持有国债的盈亏由市场变动决定,理论基差反映了市场对隐含回购利率的预期。买卖基差策略是交易盈利的来源,通过分析回购利率与逆回购利率的关系
进行
。2. 基差的产生...
国债期货
的主要投资模式有哪些?
答:
2. 套期保值与久期调整机构投资者通常采取此模式,通过套保债券持仓或发行承销,有效管理利率风险。3. 基差交易(期现
套利
)市场热点,分为买入和卖出基差,需注意利率期权价值对定价的影响。不同于股票,
国债期货基差
非线性,需深思定价策略。4. 利差交易包括期限利差交易(如预期曲线陡峭,可
进行
期限对冲...
基于
基差
变化的期现
套利
策略有( )。
答:
【答案】:C,D 本题考查基于
基差
变化的期现
套利
策略。利用可交割现券和
国债期货
之间的预期变化,在国债现券和国债期货市场上同时
进行
交易。一般来说,基于基差变化的期现套利策略有:(1)买入基差(基差多头)策略,即买入国债现券、卖出国债期货,待基差扩大平仓获利;(2)卖出基差(基差空头)策略,即卖出...
投机者
如何
通过
现货期货
两个市场
套利
答:
2.当现货指数被高估,某个交割月份的期货合约被低估时,如果允许融券,投资者可以买入该期货合约,同时按照指数权重融券卖空成份股,建立套利头寸。当
现货和期货
价格趋于正常时,同时平仓,获利了结,这是反向
基差套利
。期现套利的实质是对现货指数和期货指数的
基差进行
投机。基差的变动是可以分析和预测的,...
《
国债期货
》:什么是
基差
?
答:
由于多头是持有债券的,持有期可以获益45bps,累计可以获益15bps,而如果仅仅从基差角度考虑,该交易不能赚钱,从净基差角度考虑,该交易能赚钱。净基差更好地衡量了
国债期货基差
交易的损益。尤其当债券在合约存续期间有付息的时候,基差会明显低估做多基差的
套利
空间,净基差则是一个更好的指标。
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